Hujjat nomi
Об утверждении Кодекса корпоративного управления
 To`liq ro'yxatga qaytish
Hujjat turiQaror
Hujjatni qabul qiluvchi tashkilotO'zbekiston Respublikasi Vazirlar Mahkamasi
Hujjat muallifiO‘zbekiston Respublikasi Xususiylashtirilgan korxonalarga ko‘maklashish va raqobatni rivojlantirish davlat qo‘mitasi
Muhokama boshlanishi (sana)2015-07-31 10:09:39
Muhokama yakunlanishi (sana)2015-08-15 00:00:00
Hujjat ko'rinishiNHH loyihasi
Hujjatning joriy holatiMuhokama yakunlangan

ПРОЕКТ

ПОСТАНОВЛЕНИЕ

КАБИНЕТА МИНИСТРОВ РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН

Об утверждении Кодекса корпоративного управления

В соответствии с Законом Республики Узбекистан «Об акционерных обществах и защите прав акционеров» и Указами Президента Республики Узбекистан от 7 апреля 2014 года № УП–4609 «О дополнительных мерах по дальнейшему совершенствованию инвестиционного климата и деловой среды в Республике Узбекистан» и от 24 апреля 2015 года № УП–4720 «О мерах по внедрению современных методов корпоративного управления в акционерных обществах», Кабинет Министров постановляет:

1. Утвердить Кодекс корпоративного управления согласно приложению.

2. Рекомендовать акционерным и иным хозяйственным обществам внедрение кодекса корпоративного управления общества на основе Кодекса корпоративного управления, утвержденного настоящим Постановлением.

3. Госкомконкуренции Республики Узбекистан организовать внедрение кодекса корпоративного управления в акционерных обществах с государственной долей в уставном капитале.

4. Установить, что:

наличие кодекса корпоративного управления общества является обязательным требованием для включения ценных бумаг акционерных обществ в биржевой котировальный лист фондовой биржи;

акционерные и иные хозяйственные общества с государственной долей в уставном капитале вправе создавать и участвовать в коммерческих организациях в форме акционерного общества и общества с ограниченной ответственностью, с внедрением в них кодекса корпоративного управления.

5. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить на первого заместителя Премьер-министра Республики Узбекистан Р.С. Азимова.

[ izohlar (1) ]

Izohlar va ularga berilgan javoblar

Yuldashev Nodir Mavlyanovich 2015-08-06 15:32:14
Данный НПА практически полностью копирует законы Республики Узбекистан, что нарушает требования Закона "О нормативно-правовых актах". Условие, заложенное в пункте 4 этого Постановления в значительной степени ухудшают и без того тяжелейшую для акционерных обществ бюрократическую ситуацию. Наличие таких требований будет негативно влиять на инвестиционные решения. Дух этого пункта подрывает реформы Правительства Узбекистана по изменению "полицейского" подхода к либеральному подходу.

ПРИЛОЖЕНИЕ

к постановлению Кабинета Министров

от «__» ______ 2015 года № ____

Кодекс корпоративного управления

Содержание

Часть I.Рекомендации для хозяйственных обществ. 4

Глава 1.Введение. 4

Глава 2.Принципы профессиональной этики. 4

Глава 3.Сфера применения. 6

Глава 4.Определения понятий. 6

Глава 5.Принципы корпоративного управления. 7

Глава 6.Акционеры.. 8

1.Права акционеров. 8

2.Реестр акционеров. 9

3.Право голоса акционеров. 9

4.Право акционеров на получение информации. 10

5.Право преимущественного приобретения акций акционером.. 10

6.Дробление и консолидация акций. 11

7.Судебная защита прав акционеров. 11

Глава 7.Защита прав миноритарных акционеров. 11

1.Обязанность равного отношения к акционерам.. 11

2.Право выкупа. 11

3.Право акционера обжаловать решение органов управления общества. 12

4.Право внесения предложения по вопросам повестки дня. 12

5.Право на возмещение причиненных убытков. 13

6.Право на привлечение внешнего аудита за счет общества для проверки определенных действий органов управления. 14

7.Право формирования комитета миноритарных акционеров. 14

8.Соглашения акционеров. 14

9.Обязанности акционеров. 15

Глава 8.Общее собрание акционеров. 15

1.Общие положения. 15

2.Cозыв общего собрания акционеров. 16

3.Годовое общее собрание акционеров и внеочередное общее собрание акционеров. 16

4.Подготовка к общему собранию акционеров. 17

5.Право участия в общем собрании акционеров. 17

6.Приглашение акционеров. 18

7.Проведение Общего собрания акционеров. 20

8.Право акционеров задавать вопросы.. 21

9.Голосование. 22

10.Протокол. 23

Глава 9.Наблюдательный совет. 23

1.Общие положения. 23

2.Полномочия наблюдательного совета. 24

3.Состав наблюдательного совета. 27

4.Председатель наблюдательного совета. 29

5.Порядок работы наблюдательного совета. 29

6.Вознаграждение. 31

7.Конфликты интересов. 32

8.Ответственность членов наблюдательного совета.32

9.Комитеты.. 33

Глава 10.Исполнительный орган. 34

1.Структура исполнительного органа. 34

2.Передача полномочий по руководству обществом другому обществу по решению общего собрания акционеров.36

3.Назначение и освобождение от должности исполнительного органа. 37

4.Права и обязанности исполнительного органа. 38

5.Вознаграждение. 39

6.Конфликты интересов. 40

7.Ответственность. 40

Глава 11.Корпоративный консультант (корпоративный секретарь, эксперт по ценным бумагам)42

1.Общие положения. 42

2.Обязанности. 43

Глава 12.Система управления рисками и внутреннего контроля. 43

1.Общие принципы.. 43

2.Ревизионная комиссия (ревизор)44

3Служба внутреннего аудита. 45

Глава 13.Дивиденды.. 46

1.Общие положения. 46

2.Право вносить предложения по распределению прибыли. 47

Глава 14.Существенные корпоративные действия. 48

1.Принцип. 48

2.Увеличение или уменьшение уставного капитала. 49

3.Крупные сделки. 49

4.Реорганизация. 50

5.Решение о листинге или делистинге акций общества. 50

6.Приобретение 20 и более процентов голосующих акций общества (поглощение).50

7.Сделки с аффилированными лицами. 51

Глава 15.Обеспечение прозрачности. 51

1.Общие положения. 51

2.Внешний аудит. 52

3.Публикация дополнительной информации. 54

Глава 16.Корпоративное управление в группах предприятий. 55

1.Общие положения. 55

2.Руководство группой предприятий. 56

4.Контроль в группе предприятий. 57

5.Защита имущества в группе предприятий. 58

6.Защита миноритарных участников. 58

7.Ответственность в группе предприятий. 59

8.Составление баланса в группе предприятий. 59

Часть II.Особые положения для предприятий с государственным участием.. 60

Глава 1.Принципы деятельности государственных предприятий. 60

Глава 2.Принципы участия государства в предприятиях частной правовой формы60

Глава 3.Осуществление государственного интереса. 61

Глава 4.Государственный поверенный в общем собрании акционеров/участников62

Глава 5.Представитель государства в надзорном органе (наблюдательном совете)63

Глава 6.Особенное право в пользу государства на базе «Золотой акции». 65

Глава 7.Доверительное управление государственными участиями третьими лицами66

Глава 8.Дивидендная политика. 67

Глава 9.Контроль за эффективностью предприятия с государственным участием68

Глава 10.Обеспечение прозрачности. 69

Часть I.Рекомендации для хозяйственных обществ

Глава 1.Введение

1. Настоящий Кодекс корпоративного управления (далее - Кодекс) подготовлен в соответствии с Законами Республики Узбекистан «Об акционерных обществах и защите прав акционеров», (далее - Закон), Указами Президента Республики Узбекистан от 7 апреля 2014 года № УП–4609 «О дополнительных мерах по дальнейшему совершенствованию инвестиционного климата и деловой среды в Республике Узбекистан», от 24 апреля 2015 года № УП-4720 «О мерах по внедрению современных методов корпоративного менеджмента в акционерных обществах» и определяет обязательные правила управления, систему внутреннего контроля и механизмы эффективного взаимодействия органов акционерного общества исходя из международного опыта и нормативно правовых актов в сфере корпоративного управления в акционерных обществах.

2. Содержащиеся в Кодексе рекомендации направлены на повышение эффективности системы управления акционерными обществами, обеспечение высокого уровня защиты прав и интересов акционеров, формирование атмосферы взаимного доверия между всеми участниками корпоративных отношений, содействие стабильному развитию акционерных обществ.

Для обеспечения достижения указанных целей настоящий Кодекс содержит как изложение действующего законодательства со ссылкой на соответствующие нормы и правила, так и дополнительные рекомендации по применению требований законодательства, подготовленные с учетом международного опыта.

3. Положения Кодекса базируются на признанных в международной практике принципах корпоративного управления, разработанных Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), сложившейся практике корпоративного управления в Германии и других государствах.

4. Настоящий Кодекс состоит из двух частей: Первая часть содержит регулирования, которые рекомендуется принять всем хозяйственным обществам, независимо от того, кто является участником конкретного общества и является ли общество обществом с одним участником или несколькими. Они в первую очередь ориентируются на акционерные общества. Но кроме того также и участникам обществ с ограниченной ответственностью следует проверить, какие из предложенных правил являются целесообразными для их предприятия.

Вторая часть содержит специальные правила, которые действуют исключительно для обществ, единственным участником которых является государство, или в которых государство является держателем доли. При этом они могут быть акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью или государственными унитарными предприятиями.

Глава 2.Принципы профессиональной этики

5. Члены управляющих органов хозяйственных обществ исполняют все обязанностина профессиональной основе в соответствии с общепринятыми стандартами. Они обязаны повышать свою квалификацию посредством участия в курсах по повышению квалификации.

6. Члены управляющих органов должны добросовестно исполняют все обязательства, вытекающие для них из законодательства, устава или постановлений других органов. Они не исполняют противозаконные постановления других органов общества или отдельных акционеров. Они организуют предприятие таким образом, чтобы нарушение законов сотрудниками было затруднено. В крупных предприятиях рекомендуется поручать задание отдельным сотрудникам, чтобы они следили за правомерностью действий сотрудников (комплаенс).

7. Члены управляющих органов должны соблюдают право собрания акционеров, принимать решения самостоятельно по всем существенным вопросам, касающихся общества.

8. Члены управляющих органов хозяйственных обществ действуют исключительно в интересах общества и его участников. Они уведомляют других членов органа, в состав которого они входят, о фактических или также только возможных конфликтах интересов. Члены руководящих органов не злоупотребляют своими полномочиями, чтобы приобрести для себя или для третьих лиц личную выгоду в ущерб обществу, которая выходит за рамки того, что им принадлежит по закону, уставу, договору или решению уполномоченного органа. Они не осуществляют деятельность, конкурирующую с деятельностью общества, без согласия уполномоченного органа. Если они заключают сделки с обществом,в таком случае договор должен содержать положения, которые бы он содержал, если бы общество заключило договор с третьим лицом.

9. Члены управляющих органов сотрудничают между собой и с членами других органов на благо общества. Они уведомляют друг друга безотлагательно и полностью обо всех фактах, в отношении которых они должны полагать, что эта информация имеет значение для других членов в отношении общества.

10. Члены управляющих органов осуществляют руководство обществом в интересах всех участников. Они позволяют участникам осуществление их прав, относятся равно ко всем участникам при равных обстоятельствах и при принятии решений учитывают интересы также миноритарных участников.

11. Члены управляющих органов при принятии решений учитывают долгосрочные интересы общества, интересы работников и кредиторов общества. Они своевременно и всеобъемлюще получают информацию об экономической и правовой ситуации общества и принимают надлежащие меры, чтобы иметь возможность оценить будущее развитие и сопряженные с ним риски.

12. Члены управляющих органов общества, которое осуществляет влияния на группу предприятий, действуют в интересах всей группы предприятий. Они отвечают за осуществление контроля за деятельностью всех предприятийгруппы. Они заботятся о том, чтобы преимущества и недостатки из участия в группе предприятий равномерно распределялись между всеми предприятиями.

13. Члены управляющих органов представляют безотлагательно и полностью всю информацию о предприятии, которая необходима текущим и будущим инвесторам, чтобы составить полное и достоверное представление об обществе, если она не является конфиденциальной.

14. Члены управляющих органов сотрудничают с представителями государственных органов на основании действующего законодательства.

15. Мажоритарный акционер при принятии решений не злоупотребляет своим полномочиям и учитывает законные интересы общества и миноритарных акционеров. В случае конфликта следует попытаться найти внутреннее решение. Для этих целей может быть назначен независимый член Наблюдательного совета, задача которого будет состоять в решении конфликта.

16. Миноритарный акционер обязан в дополнении к внесению вклада способствовать успеху общества, в частности в связи с неявкой на общее собрание акционеров не блокировать принятие решений, имеющих важное значение для общества.

17. В предприятиях с государственной долей действует, что государство и муниципалитеты обязаны не пользоваться особыми властными полномочиями государства в ущерб других участников и других предприятий без государственного участия. В отношении таких предприятий в особенной степени действует принцип равного отношения.

Глава 3.Сфера применения

18. Положения Кодекса не являются обязательными и применяются акционерными обществами на добровольной основе. Основываясь на рекомендациях настоящего Кодекса, любое акционерное общество может разработать и принять на общем собрании акционеров собственный кодекс корпоративного управления, который получает статус внутреннего документа общества и таким образом становится обязательным к применению.

19. Акционерное общество должно один раз в год публиковать заявление о том, приняло ли общество Кодекс корпоративного управления, соответствует ли он данному Кодексу и следует ли общество правилам принятого им Кодекса корпоративного управления на практике. Наблюдательный совет отвечает за своевременную и достоверную публикацию этого заявления. Отклонения от отдельных или всех положений данного Кодекса должны быть обоснованы. Заявление публикуется вместе с годовым отчетом.

20. Фондовая биржа или другие объединения юридических лиц на рынке ценных бумаг,вправе установить в качестве требования о листинге либо членстве принятие соответствующими органами управления акционерного общества решения о применении норм кодекса в деятельности данного акционерного общества.

21. В случае, если вопреки сделанному заявлению наблюдательного совета положения Кодекса не применяются, общество обязуется возместить ущерб тому лицу, которому в результате несоблюдения правил Кодекса был нанесен ущерб.

22. Обществам с ограниченной ответственностью рекомендуется также разрабатывать и принимать Кодекс корпоративного управления на основании данного Кодекса и с учетом особенностей Закона «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью».

Глава 4.Определения понятий

23. В настоящем Кодексе используются следующие основные понятия:

корпоративное управление - система взаимоотношений между исполнительным органом акционерного общества, его наблюдательным советом, акционерами, представителями трудового коллектива и другими заинтересованными сторонами, в том числе кредиторами, потенциальными будущими инвесторами;

раскрытие информации - обеспечение доступности заинтересованным лицам на рынке ценных бумаг информации о деятельности компании , независимо от целей получения данной информации, в формах, гарантирующих ее нахождение и получение;

существенный факт - изменения, происшедшие в финансово-хозяйственной деятельности или корпоративных действиях эмитента, способные повлиять на стоимость ценных бумаг или размер дохода по ним;

участники рынка ценных бумаг - эмитенты ценных бумаг, владельцы ценных бумаг, инвесторы, профессиональные участники рынка ценных бумаг, а также биржи и Центральный депозитарий ценных бумаг;

аффилированные лица общества - лица, заинтересованные в совершении обществом сделки;

инвестор - юридическое или физическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет;

уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг - Центр по координации и развитию рынка ценных бумаг при Госкомконкуренции Республики Узбекистан и его территориальные управления;

Центральный депозитарий ценных бумаг (далее – Центральный депозитарий) - государственный депозитарий, который обеспечивает единую систему хранения, учета прав и движения эмиссионных ценных бумаг по счетам депо в депозитариях;

реестр владельцев ценных бумаг - сформированный на определенную дату список зарегистрированных владельцев ценных бумаг с указанием наименования, количества, номинальной стоимости и категории, принадлежащим им именных ценных бумаг, а также сведений, позволяющих направлять информацию зарегистрированным в реестре лицам;

трансфер-агент - Юридическое лицо, оказывающее услуги по приему, обработке и передаче документов, относящихся к системе учета прав на ценные бумаги;

миноритарный акционер - один или несколько акционеров, которым отдельно или совместно принадлежат права, определенные в законе, число голосов которых, однако, не достаточно для того, чтобы на общем собрании акционеров принять решение большинством голосов;

группа предприятий – юридически самостоятельные предприятия, которые являются связанными между собой на основании участия в уставном капитале, заключения договоров или других действий, позволяющих осуществление влияния на другое общество, или подчиненности общему руководству третьего лица.

Глава 5.Принципы корпоративного управления

24. Корпоративное управление должно быть основано на уважении и защите прав и законных интересов участников акционерного общества и способствовать повышению эффективности управления обществом, увеличению стоимости активов общества, поддержанию финансовой стабильности общества, повышению производительности труда и росту человеческого капитала.

25. Практика корпоративного управления должна обеспечивать акционерам надежные и эффективные способы учета прав на акции, возможность свободного и необременительного отчуждения принадлежащих им акций а также реальную возможность осуществлять свои права, связанные с участием в обществе. Общество защищает миноритарных акционеров от злоупотреблений мажоритарных акционеров.

26. Практика корпоративного управления должна обеспечивать равное отношение к акционерам, владеющим равным числом акций одного типа (категории). Все акционеры должны иметь возможность получать эффективную защиту в случае нарушения их прав. В случае возникновения конфликта между акционерами или между акционерами и исполнительным органом наблюдательный совет должен сначала попытаться решить конфликт в интересах общества.

27. Практика корпоративного управления должна обеспечивать осуществление Наблюдательным советом функций стратегического планирования и осуществления эффективного контроля с его стороны за деятельностью исполнительного органа общества, а также подотчетность членов наблюдательного совета его акционерам. При осуществлении контроля Наблюдательный совет тесно сотрудничает с ревизионной комиссией и службой внутреннего аудита. Ответственность за осуществление контроля должна быть у Наблюдательного совета. Члены Наблюдательного совета должны в экономическом и личном отношении быть независимыми от общества, так чтобы они могли принимать свои решения свободно от влияния сторон общества.

28. Практика корпоративного управления должна обеспечивать исполнительный орган общества возможность осуществлять эффективное руководство текущей деятельностью общества, соблюдение членами исполнительного органа требований относительно разумности и добросовестности их действий, а также подотчетность исполнительного органа Наблюдательным советом и его акционерам. Исполнительный орган должен тесно сотрудничать с Наблюдательным советом при установлении краткосрочных и среднесрочных бизнес-планов, а также мониторинге за их выполнением. Он несет ответственность за проведение эффективного внутреннего аудита и управление рисками.

29. Корпоративное управление должно обеспечивать своевременное раскрытие полной и достоверной информации об обществе, в том числе о его финансовом положении, экономических показателях, структуре акционерного капитала в целях обеспечения возможности принятия обоснованных решений акционерами общества и инвесторами. Общество своевременно уведомляет акционеров и инвесторовобо всех существенных событиях.

30. Практика корпоративного управления должна учитывать предусмотренные законодательством права заинтересованных лиц, в том числе работников общества, и поощрять активное сотрудничество общества и заинтересованных лиц как в целях получения обществом максимальной прибыли, формирования положительной деловой репутации, так и достижения социально значимых результатов.

31. Практика корпоративного управления должна обеспечивать эффективный контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества с целью защиты прав и законных интересов акционеров.

32. Обществу рекомендуется проводить открытую и последовательную дивидендную политику и обеспечить прозрачность механизма определения прибыли и расчета дивидендов.


Глава 6.Акционеры

1.Права акционеров

33. Акционерам имеют права, установленные законом и уставом, в частности право на участие в управлении обществом и право на получение дивидендов (ст. 26 Закона). Объем их прав соответствует объему их участия в уставном капитале.

Руководящие органы общества поддерживают акционеров в осуществлении их прав. Если акционеры используют права в формальном отношении ошибочно, то они поддерживают акционеров в том, чтобы исправить допущенные ошибки.

34. Право на участие в управлении общества осуществляется на Общем собрании акционеров. На общем собрании акционеров обсуждаются и решаются все вопросы, имеющие важное значение для общества, выходящие за пределы установленных полномочий законом и уставом.

35. Исполнительный орган обеспечивает равное отношение ко всем акционерам. Он равно относиться ко всем участникам при равных обстоятельствах и учитывает при принятии своих решений интересы также миноритарных акционеров.

2.Реестр акционеров

36. Право акционера на акции акционерного общества регистрируется в реестре собственников ценных бумаг. Регистрация в реестре подтверждается выпиской со счета депо, выдаваемой инвестиционным посредником. При этом участие акционера в общем собрании акционеров, получение им дивидендов и осуществление иных прав, предусмотренных законодательством, при проведении обществом корпоративных действий производятся на основании реестра акционеров общества.

37. В целях защиты прав и законных интересов акционеров договор на формирование реестра акционеров общества, заключаемого между акционерным обществом и Центральным депозитарием должен содержать требование о незамедлительном уведомлении Центральным депозитарием зарегистрированного в реестре акционеров лица о любых изменениях в реестре, касающихся этого лица.

38. Общество, трансфер-агент, Центральный депозитарий, выполняющий функции центрального регистратора, и номинальные держатели ценных бумаг несут солидарную ответственность за полноту и достоверность сведений в реестре акционеров общества (ст. 45 Закона).

39. В договоре, заключенном между акционерным обществом и трансфер-агентом, Центральным депозитарием или номинальными держателями ценных бумаг должно быть предусмотрено обязательство стороны покрыть причиненный акционеру ущерб, в случае если он нанесен их действиями (бездействием), за исключением случаев, когда сторона докажет, что ущерб наступил в результате форс-мажора.

40. Виновное лицо обязано возместить причиненный ущерб путем восстановления акций, которые были сняты с его счета, либо выплаты денежной компенсации, которая достаточна для того, чтобы вновь приобрести акции на рынке.

3.Право голоса акционеров

41. Каждая простая акция предоставляет один голос («одна акция – один голос») и все простые акции имеют одинаковую номинальную стоимость (ст. 69 Закона). Из этого следует второй принцип, согласно которому объем голосов должен соответствовать объему участия в обществе (доля в уставном капитале).

42. Привилегированные акции без права голоса предоставляют право голоса в случаях, предусмотренных Законом и уставом. Уставом общества должно быть предусмотрено, что каждая привилегированная акция, имеющая одинаковую номинальную стоимость, предоставляет ее владельцу только один голос в случае приобретения такими акциями права голосования по вопросам повестки дня общего собрания в соответствии с Законом. Невыплата дивидендов по привилегированным акциямпри наличиидостаточных источников для их выплаты в результате чего владельцы привилегированных акций получают право голоса по всем вопросам повестки дня общего собрания акционеров не можетсчитатьсянадлежащейкорпоративной практикой.

43. Управляющие органы не должны иметь возможности, оказывать влияния на осуществление права голоса. По этой причине акции, поступившие в распоряжение общества, не предоставляют права голоса, не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды(ст. 37 Закона). Более того наблюдательный совет должен обеспечить, чтобы право голоса, вытекающее из собственных акций, не могло осуществляться также в тех случаях, когда акции общества принадлежат юридическимлицамподконтрольнымтакомуобществу.

44. Общество предоставляет возможность голосовать также тем акционерам, которые не могут лично принять участие в общем собрании акционеров, в том числе в электронной форме или посредством представителя. Подробности голосования по интернету, электронной почте или другим способом устанавливаются в уставе. При этом обеспечивается исключение злоупотребления неправомочными лицами путем принятия надлежащих мер.

4.Право акционеров на получение информации

45. Акционеры имеют право на получение полной и достоверной информации о результатах финансово-хозяйственной деятельности общества (ст. 26 Закона). Общество должно одинаково относиться к акционерам при предоставлении информации при равных условиях. Оно должно предоставлять им незамедлительно информацию обо всех существенных новых фактах, предоставленных финансовыми аналитиками и аналогичными адресатами.

46. Общество должно насколько это возможно упростить для акционеров коммуникацию с обществом. Поэтому рекомендуется, чтобы общество сообщило в надлежащей форме (на своем веб-сайте) акционерам и инвесторам адрес, на который могу направляться запросы письменно или по электронной почте.

47. По крайней мере в более крупных обществах рекомендуется определить одного сотрудника, который будет отвечать за коммуникацию с акционерами и инвесторами.

48. Акционеры имеют право задавать вопросы относящиеся к существу дела, и подавать заявления. Исполнительный орган и иные органы управления общества обязуются предоставлять информацию акционерам, если вследствие предоставления этой информации не может быть нанесен ущерб обществу. Порядок предоставления информации должен более детально регулироваться уставом и/или Положением об общем собрания акционеров. В них также следует отрегулировать, какая информация считается конфиденциальной.

49. Исполнительный орган общества обязан незамедлительно проинформировать публично акционеров и инвесторов о существенных событиях, которые могут повлиять на цену акций общества.

50. Общество раскрывает всю важную для акционеров информацию на своем официальном веб-сайте в соответствии с законодательством. Информация, раскрываемая на веб-сайте общества, должна быть на государственном языком. Общества, имеющие иностранных акционеров или намеревающиеся привлекать иностранных акционеров, публикуют информацию также на русском и английском языках.

5.Право преимущественного приобретения акций акционером

51. Преимущественное право приобретения обществом или другими акционерами акций при отчуждении акций в соответствии со статьей 6 Закона применяется только в обществах с числом акционеров менее 50 и только в тех случаях, когда это предусмотрено уставом.

52. При выпуске дополнительных акций в соответствии со статьей 35 Закона акционерам принадлежит право преимущественного приобретения акций пропорционально их доли в уставном капитале, если это установлено уставом, за исключением случая, когда общем собранием акционеров принято решение о неприменении этого права. Ввиду значимости этого права рекомендуется определить в уставе право преимущественного приобретения акций.

53. В соответствии со статьей 35 Закона решение о неприменении преимущественного права, а также о сроке действия такого решения может быть принято общим собранием акционеров большинством голосов владельцев голосующих акций. Рекомендуется определить в уставе, что общество может принимать решение о неприменении этого права только квалифицированным большинством (три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров).

54. В случае продажи акций с нарушением права на преимущественное приобретение уполномоченное лицо имеет право потребовать от получателя передачу ему акций.

6.Дробление и консолидация акций

55. По решению общего собрания акционеров общество вправе производить консолидацию или дробление размещенных акций общества (ст. 39 Закона). Консолидация акций не должна влечь за собой изменение отношений долей участников или даже исключения участников.

56. В случае дробления или консолидации не допускается появление дробных акций.

7.Судебная защита прав акционеров

57. Акционер вправе обратиться в суд непосредственно либо через компетентные государственные органы в соответствии с законодательством (статьи 26, 81, 89, 113).

58. При подаче исков в суд акционерами в рамках реализации своих прав и законных интересов акционерное общество принявший для себя Кодекс обязуется безотлагательно представить в суд документы и сведения в обеспечения исковых требовании акционера.


Глава 7.Защита прав миноритарных акционеров

1.Обязанность равного отношения к акционерам

59. Общество обязано обеспечивать равное отношение со всеми акционерами независимо от принадлежащих им долей, социального положения, уровня доходов, языка, национальности, пола, религии исповедания, страны происхождения, политических взглядов и др.

2.Право выкупа

60. Акционеры – владельцы голосующих акций вправе при условиях, указанных в статьях 40, 41 Закона требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций по рыночной стоимости.

61. Порядок осуществления этого права и определения рыночной стоимости, выкупаемых акций должен регулироваться уставом. В случае, если акции общества включены в листинг фондовой биржи рыночная стоимость равна биржевой стоимости (ст. 24 Закона). Рекомендуется включить в устав положение, в соответствии с которым ,биржевой стоимостью‘ является средняя цена акций за последние три месяца до объявления принятия мер общества, которые являются причиной для возникновения права на скупку.

62. В случае несогласия акционер вправе обжаловать определенную цену выкупа в судебном порядке.

3.Право акционера обжаловать решение органов управления общества

63. Акционер вправе обжаловать в суд решение, принятое общим собранием акционеров в случае, если он не принимал участие в общем собрании акционеров по уважительной причине или голосовал против принятия такого решения (ст. 60 Закона).

64. Решение общего собрания акционеров может быть признано судом недействительным, если оно противоречит законодательству и (или) если общее собрание проведено с нарушением установленного в законодательстве и уставе общества порядка.

65. В законе об акционерных обществах и защите прав акционеров далее не устанавливается порядок осуществления этого права. Этот вопрос регулируется более детально в ст. 41 Закона об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью Вопрос, может ли применяться эта норма аналогично при обжаловании решения общего собрания акционеров акционерного общества, судами решен еще не был.

66. Закон об акционерных обществах и защите прав акционеров не содержит срока подачи такого иска. То есть, применяется общий срок исковой давности в три года. Это, однако, влечет за собой большую неуверенность. Поэтому акционеры обязаны использовать свое право подачи иска с учетом интересов общества и его кредиторов.

67. Более того уставом должно быть установлена норма, согласно которой все акционеры признают, что такое решение имеет обязательную силу.

4.Право внесения предложения по вопросам повестки дня

68. В соответствии со статьей 63 Закона акционеры (акционер), являющиеся в совокупности владельцами не менее чем одного процента голосующих акций общества, в срок не позднее тридцати дней после окончания финансового года, если уставом общества не установлен более поздний срок, вправе внести вопросы в повестку дня годового общего собрания акционеров и выдвинуть кандидатов в наблюдательный совет и ревизионную комиссию (ревизоры) общества, число которых не может превышать количественного состава этого органа.

69. В отношении ст. 58 Закона, которая предписывает, что собрание акционеров должно проводиться в течение шести месяцев по истечению хозяйственного года, рекомендуется использовать возможность установления более длительного срока для внесения предложения по вопросам повестки дня. В частности рекомендуется устанавливать окончание срока по истечению определенного времени (одной недели) после отправки приглашения, для того чтобы у акционеров была возможность реагировать на предложенную повестку дня.

70. Наблюдательный совет обязан равным образом публиковать заявки на внесение изменений, поступившие задним числом, как повестку дня. В уставе следует определить, что на действительность заявки не влияет, если заявитель продал акции до момента, на который формируется список акционеров, которые вправе принимать участие в собрании.

71. Акционеры также имеют право предложить аудиторскую организацию и предельный размер оплаты ее услуг для проведения аудиторской проверки и другие вопросы для рассмотрения на заседании наблюдательного совета общества. В случае если члены исполнительного органа (руководитель исполнительного органа) избираются общим собранием акционеров, акционеры имеют право выдвинуть кандидатов в состав исполнительного органа (руководителя исполнительного органа). Предложение должно содержать основную информацию о кандидатах.

72. Наблюдательный совет может отказать предложенные акционерами вопросы для включения в повестку дня общего собрания только в случаях, установленных ст. 63 Законом. В этом случае Наблюдательный совет должен коротко изложить в приглашении, что поступили (последующие) заявки на дополнение повестки дня, а также причины их отклонения.

73. Наблюдательный совет обязан принять решение о включении или отклонении предложения акционеров в течение срока в 10 дней по истечению срока. Если наблюдательный совет не принимает решения в течение этого срока, акционер или акционеры могут предъявить иск в целях того, чтобы обязать наблюдательный совет включить предложение в повестку дня.

5.Право на возмещение причиненных убытков

74. В соответствии со статьей 26 Закона акционеры имеют право на возмещение причиненных им лично убытков. Это положение оставляет открытым вопрос, к кому предъявляется такой иск. Более того в соответствии с дословным текстом это право ограничивается возмещением ,им‘ причиненных убытков.

75. Этим в первую очередь подразумевается иск акционеров к членам управляющих органов, ст. 81 Закона. Такая ответственность рассматривается, если члены управляющих органов нарушают им надлежащие обязанности и поэтому акционеры терпят убытки.

76. Более того рассматривается также иск на возмещение убытков, который предъявляется к обществу. Такое право имеет место, например, в том случае, когда органы обществ нарушили обязанности общества, которые существуют в отношении акционера (например, обязанность надлежащего ведения реестра владельцев акций, обязанность предоставления полной и достоверной информации акционерам, предоставления права на преимущественную покупку).

77. Более того акционеры вправе предъявлять иск в целях возмещения ущерба, который был нанесен обществу (косвенный иск). Общество или акционер (акционеры), являющийся владельцем не менее чем одного процента размещенных акций общества, вправе обратиться в суд с иском к члену наблюдательного совета, директору или члену правления общества, а также к доверительному управляющему о возмещении убытков, причиненных обществу (ст. 81 Закона). Если член управляющих органов возмещает убытки, то таким образом он в принципе также возмещает убытки отдельного акционера. В уставе следует установить, что акционеры обязаны в первую очередь требовать возмещения убытков общества. Они могут предъявлять иск на возмещение своих убытков только в том случае, когда они превышают убытки общества.

78. Уставом в случае косвенного иска должно устанавливаться, что акционер обязан сначала призвать уполномоченный орган общества предъявить иск к виновному лицу с установлением срока в размере не менее одного месяца. При этом Уставом общества должно быть предусмотрено, что общество возмещает акционеру расходы, связанные с судебным процессом, независимо от его исхода, в случае если на момент подачи иска имели место факты, оправдывающие подозрение нанесения ущерба обществу.

79. Наконец рассматривается иск на возмещение убытков, который один акционер предъявляет к другим акционерам. В случаях, предусмотренных статьей 8 Закона, требование на возмещение ущерба, который был нанесен обществу, предъявляется к другим акционерам (основное общество). По сути также и в этом случае речь идет о косвенном иске. Наряду с этим дочернее предприятие вправе само предъявлять искк материнской компании.

80. Не отрегулирован вопрос, может ли предъявляться требование на возмещение собственного ущерба акционеров также непосредственно между акционерами, (например, в случае неправомерного вытеснения акционера). Здесь рассматриваются деликтные требования на основании ГК.

6.Право на привлечение внешнего аудита за счет общества для проверки определенных действий органов управления

81. В соответствии со статьей 89 Акционер, владеющий не менее чем десятью процентами голосующих акций общества, вправе самостоятельно привлечь аудиторскую организацию для изучения имеющихся признаков нарушения требований к заключению сделки с аффилированным лицом. Более того уставом должно устанавливаться, что акционер (акционеры), владеющий (владеющие) в совокупности не менее чем одним процентом размещенных обыкновенных акций общества, вправе подавать заявление в суд о назначении специального аудитора в целях проверки отдельных действий органов управления.

82. Не отрегулирован вопрос, кто несет расходы, сопряженные с проведением внеочередной проверки аудитором. Для того чтобы облегчить акционеру осуществление права на инициирование проведения внеочередной проверки, в уставе должно предписываться, что акционер имеет право на возмещение судебных издержек, когда он предъявляет иск в суд, и суд устанавливает, что имеют место факты, оправдывающие подозрение, что при руководстве обществом в течение последних трех лет имели место нарушения закона, и в результате этого обществу был нанесен ущерб.

7.Право формирования комитета миноритарных акционеров

83. Акционеры, которые не выдвигали кандидатов в наблюдательный совет общества либо кандидатуры от которых не были избраны в наблюдательный совет на общем собрании акционеров, имеют право внесения предложения по кандидатурам в состав комитета миноритарных акционеров, а также их избрания (ст. 82 Закона).

84. Комитет миноритарных акционеров оказывает поддержку в защите права миноритарных акционеров и выполняет функции, предусмотренные законодательством и уставом общества. В частности он оказывает поддержку в поисках других акционеров с целью совместного предъявления прав миноритарных акционеров.

85. Члены комитета обязаны соблюдать обязанность сохранения тайны. При этом Уставом должно регулироваться, что общество берет на себя расходы комитета в установленных пределах.

86. Комитет миноритарных акционеров самостоятельно определяет внутренние правила комитета. Он избирает председателя. Председателю может быть выдана доверенность на предъявление прав акционеров в отношении общества в суде.

8.Соглашения акционеров

87. Акционеры вправе заключать договора между собой и с третьими лицами об осуществлении права голоса на общем собрании акционеров (соглашения акционеров).

88. Для защиты миноритарных акционеров в таких договорах может предусматриваться в том числе,

-право миноритарного акционера выдвигать одного или нескольких кандидатов в состав наблюдательного совета или правления и обязанность мажоритарного акционера избирать этих кандидатов

-обязанность мажоритарного акционера не принимать определенные решения без согласия миноритарного акционера.

89. Такой договор действителен только между сторонами договора. При этом нарушение договора сторонами не влияет на действительность голосования.

90. Голосования по договору, заключенному между акционером и членом исполнительного органа или наблюдательного совета, а также голосования по указанию этих органов не допускается.

91. Уставом должно быть установлено положение, согласно которому акционер(-ы) общества, владеющие 20 и более процентами голосующих акций обязаны раскрывать информацию о соглашение акционеров.

9.Обязанности акционеров

92. Акционеры обязаны вносить свои вклады в уставный капитал общества своевременно и в полном объеме. В случае неисполнения этой обязанности от акционера взыскивается штраф, если это предусмотрено уставом общества (ст. 31 Закона). Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций (ст. 4 Закона). В уставе может быть предусмотрено, что у акционера, который не полностью внес вклады, могут быть взысканы его акции без возврата внесенной части вклада.

93. В акционерных обществах с количеством акционеров менее 50 акционер, продающий свои акции, обязан известить в письменной форме напрямую либо через общество остальных акционеров о намерении продать свои акции с указанием цены и условий предложения третьему лицу в порядке, предусмотренном ст. 6 Закона.

94. Они обязаны способствовать достижению цели общества за счет своих действий и не ставить под угрозу достижение цели общества в результате бездействия. Они в частности обязаны, обеспечить путем принятия надлежащих мер (представительства), чтобы в результате их неявки на собрание принятие решений по значимым пунктам не оказались под угрозой.

95. Мажоритарный акционер обязан не злоупотреблять ему принадлежащими полномочиями умышленно в целях нанесения ущерба обществу или миноритарного акционера.

Глава 8.Общее собрание акционеров

1.Общие положения

96. Общее собрание акционеров (годовое и внеочередное) является высшим органом управления общества (ст. 58 Закона). Общее собрание акционеров является исключительно компетентным органом управления общества в вопросах принятия особо важных для общества решений (ст. 59 Закона). В компетенцию общего собрания акционеров входит принятие всех существенных решений, касающихся общества.

97. Акционеры осуществляют свое право в управлении общества путем участия на собрании акционеров и осуществления права голоса. Право на участие в управлении также включает в себя полномочие акционеров задавать вопросы и высказывать свое мнение по рассматриваемым вопросам.

98. Члены Исполнительного органа, Наблюдательного совета и Ревизионной комиссии должны принимать участие на общем собрании акционеров, за исключением случаев, когда общее собрание акционеров принимает решение о проведении собрания без участия вышеназванных лиц. Более того, аудиторы, которые проверяли финансово-хозяйственную деятельность общества в отчетном периоде, также должны принимать участие на общем собрании акционеров.

99. Порядок проведения общего собрания акционеров должен регулироваться уставом общества или Положением об общем собрании акционеров. В Положении должен быть урегулирован и детально расписан порядок созыва общего собрания акционеров, перечень информации, которые должны быть представлены акционерам до собрания, порядок участия, форма и содержание доклада (отчета) отчитывающихся органов управления общества, предоставление слова участвующим и акционерам, время проведения и время для вопросов.

100. Правила о проведении общего собрания акционеров применяются и к проведению внеочередного общего собрания акционеров, если иное не определено Законом или уставом общества. Наблюдательный совет обязан оказывать поддержку акционерам, которые оправданно хотят созвать внеочередное собрание акционеров.

2.Созыв общего собрания акционеров

101. Участие на общем собрании акционеров относиться к числу основных прав акционера. При созыве и подготовке проведения общего собрания акционеров Наблюдательный совет обязан облегчить насколько это возможно участие акционеров в общем собрании, т.е. принимать все необходимые меры, чтобы акционеры либо их представители присутствовали на собрании.

102. Наблюдательный совет или лица, созывающие общее собрание акционеров несут ответственность за правомерный созыв и проведение общего собрания акционеров (ст. 64, 65 Закона).

103. Правила по созыву собрания акционеров служат защите прав акционеров.

103.1 Если общество имеет лишь одного акционера, то правила по процедуре и срокам подготовки проведения собрания акционеров, созыву и проведению собрания акционеров не применяются (ст. 58 Закона).

103.2 Если все акционеры общества собрались без соблюдения правил по созыву собрания акционеров, они вправе принимать решения. В этом случае собрание акционеров считается созванным, и его решения являются действительными, если никто из акционеров не противоречит.

104. При подготовке и проведении общего собрания акционеров общество обязуется использовать современные средства коммуникации (Интернет, электронную почту, видеоконференция и т.д.) (ст. 62 Закона).

105. Если это определено уставом, председатель общего собрания акционеров может разрешить трансляцию общего собрания акционеров в сети Интернет.

106. Время и место проведения общего собрания акционеров должны выбираться таким образом, чтобы было возможным участие в собрании акционеров по возможности большого числа акционеров. Как правило, собрание акционеров должно проводиться по месту нахождения Общества. Собрание не должно длиться более 10 часов и должно заканчиваться в тот же день.

3.Годовое общее собрание акционеров и внеочередное общее собрание акционеров

107. Годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, установленные уставом общества, но не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года (cт. 58 Закона). Рекомендуется установить в уставе конкретную дату или определенный срок, в который обычно будет проводиться ежегодное собрание акционеров.

108. Внеочередное общее собрание акционеров проводится по решению наблюдательного совета общества на основании его собственной инициативы, письменного требования ревизионной комиссии (ревизора), а также акционера (акционеров), являющегося владельцем не менее чем пяти процентов голосующих акций общества на дату предъявления письменного требования (cт. 65 Закона).

109. Наблюдательный совет обязуется созывать внеочередное общее собрание акционеров в любое время в таких случаях, когда следует принимать решения по важным вопросам, или в случае наступления событий, которые в значительной степени влияют на динамику развития общества, и ожидание следующего очередного общего собрания акционеров является нецелесообразным. Это в частности касается такого случая, когда существует возможность возникновения оснований для открытия процедуры банкротства, или должно быть принято решение об освобождении от исполнения обязанностей члена Наблюдательного совета.

110. Акционеры, владеющие не менее 5% голосующих акций, имеют право вносить предложение в Наблюдательный совет о проведении внеочередного собрания акционеров (ст. 65 Закона). В случае, если Наблюдательный совет не отвечает на предложение акционеров в установленные сроки, акционеры имеют право созвать внеочередное собрание акционеров самостоятельно. В уставе должно быть предусмотрено, что наблюдательный совет в этом случае обязан предоставить акционерам все необходимые документы.

111. В уставе общества должно быть предусмотрено, что общество обязано возместить расходы связанные с проведением внеочередного общего собрания акционеров.

4.Подготовка к общему собранию акционеров

112. Наблюдательный совет несет ответственность за подготовку и проведение общего собрания акционеров (ст. 64 Закона). Наблюдательный совет может поручить корпоративному консультанту общества осуществить подготовку и организацию собрания акционеров. Этим Наблюдательный совет не освобождается от своей ответственности за подготовку и проведение общего собрания акционеров.

113. Наблюдательный совет определяет дату проведения общего собрания акционеров и повестку дня (статья 64). Пункты повестки дня общего собрания акционеров должны быть четко определены и исключать возможность их различного толкования. Отдельные пункты повестки дня должны разъясняться настолько, насколько это необходимо для соразмерного осуществления права голоса, и их автора следует точно обозначить.

114. Рекомендуется, чтобы наблюдательный совет делал предложение для принятия решения по каждому предмету решения за исключением выборов членов органов общества.

5.Право участия в общем собрании акционеров

115. Право на участие в общем собрании акционеров имеют акционеры, зафиксированные в реестре акционеров общества, сформированном за три рабочих дня до даты проведения общего собрания акционеров(ст. 61 Закона).

В уставе следует указать время, к которому формируется список.

116. Отчуждение акций по истечению этого срока, но до проведения общего собрания акционеров не оказывает никакого влияния на право участия в общем собрании акционеров. В своем приглашении к принятию участия в общем собрании акционеров общество должно сделать заявление о том, что распоряжение акциями и внесение юридических изменений в реестр акционеров по истечению срока формирования списка для участия на общем собрании акционеров не приведут к потери права на участие в общем собрании акционеров.

117. Приобретение акций после формирования реестра для участия в общем собрании акционеров не дает право участия в общем собрании акционеров. Возможность, что отчуждатель акций дает на договорной основе приобретателю акций доверенность на участие в общем собрании акционеров и осуществление права голоса, сохраняется.

118. В число международных стандартов входит охрана доверия общества в достоверность и полноту содержания реестра, за исключением случаев, когда сотруднику общества было известно или не могло быть не известным, что запись в реестре является неверной. Поэтому рекомендуется, включить в устав положение, в соответствии с которым в отношении общества признается то лицо акционером, которое на момент формирования реестра было зарегистрировано акционером, за исключение случаев, когда сотрудник общества знал или на основании ему известных фактов не мог не знать о том, что зарегистрированное в реестре лицо не является акционером общества.

119. Акционер вправе направлять своего представителя для участия в общем собрании акционеров (ст. 67 Закона). В Положении «Об общем собрании акционеров» должно быть установлено, что определенные лица не могут быть уполномочены выступать в качестве представителей акционеров на собрании акционеров. В число таких лиц входят: руководитель и члены исполнительного органа и их аффилированные лица, члены наблюдательного совета.

120. Предоставление полномочий представителю осуществляется на основании письменного договора. В договоре (указании) акционера с его представителем должно быть установлено, что представитель обязан сообщить акционеру до проведения собрания акционеров, как он намеревается голосовать на собрании в отношении отдельных пунктов повестки дня. Акционер должен иметь право давать представителю указания, а представитель должен быть обязан возместить ущерб, если он голосовал иначе вопреки указанию акционера или не придерживаясь собственного заявления.

121. Доказательство предоставления полномочий представителю в отношении общества осуществляется путем предоставления доверенности. Доверенность на голосование должна содержать сведения о представляемом и представителе (имя или наименование, место жительства или место нахождения, паспортные данные). Доверенность на голосование от имени физического лица должна быть удостоверена нотариально. Доверенность на голосование от имени юридического лица выдается за подписью его руководителя с приложением печати этого юридического лица.

В положении «Об общем собрании акционеров» устанавливаться образец доверенности.

6.Приглашение акционеров

122. В соответствии со ст. 62 Закона сообщение о проведении общего собрания акционеров публикуется на официальном веб-сайте общества, в средствах массовой информации, а также направляется акционерам по электронной почте не позднее чем за семь дней, но не ранее чем за тридцать дней до даты проведения общего собрания акционеров. Рекомендуется отправлять приглашение не менее чем за 20 дней до даты проведения собрания.

123. У обществ с большим количеством акционеров или также с акционерами, имеющими постоянное место жительства за рубежом, в уставе должно быть установлена дата, в которой общество обычно проводит очередное общее собрание акционеров.

124. В Положение об общем собрании акционеров следует также включить разъяснения по расчету срока, в частности по вопросам, учитываются ли при расчете сроков день отправки приглашения и день проведения собрания, и идет ли речь о 30 рабочих днях или 30 календарных днях.

125. Для того чтобы сделать возможным, чтобы акционеры принимали участие в голосовании по почте, в сообщение также включается проект бюллетеня, составленного наблюдательным советом общества. Проект бюллетеня должен содержать кроме информации, указанных в ст. 70 Закона, формулировки решений принимаемых собранием акционеров по каждому вопросу повестки дня. Кроме того, сообщение должно содержать:

- в случае возникновения у акционера право выкупа обществом акций, указания подобного права;

- перечень дополнительной информации, которые акционер имеет право получить и порядок ознакомления с ними.

126. Содержание приглашения, а также материалы, предоставляемые акционерам, регулируются в статье 62 Закона. Общество обязано предоставить акционерам указанную там информацию, таким образом, который позволит им получить своевременно. полное и объективное представление о деятельности общества, чтобы принять рациональные и взвешенные решения по вопросам повестки дня. Общество также должно публиковать такую информацию на своем веб-сайте.

127. Более того в Положении об общем собрании акционеров должно быть установлено, что до проведения общего собрания акционеров акционерам предоставляется следующая информация:

127.1 сведения о кандидатах в аудиторы общества, достаточные для формирования представления об их профессиональных качествах и независимости;

127.2 позиция наблюдательного совета относительно повестки дня общего собрания, а также особые мнения членов наблюдательного совета по каждому вопросу повестки дня,

127.3 сведения о результатах оценки рыночной стоимости имущества, вносимого в оплату размещаемых обществом дополнительных акций, а также имущества и (или) акций общества, если такая оценка проводилась независимым оценщиком, или иную информацию, позволяющую акционеру составить мнение о реальной стоимости указанного имущества и ее динамике;

127.4 при принятии решений об увеличении или уменьшении уставного капитала, одобрении крупных сделок и сделок с заинтересованностью, обоснование необходимости принятия соответствующих решений и разъяснение последствий, наступающих для общества и его акционеров в случае их принятия;

127.5 при принятии общем собранием решений предусмотренных ст. 40 Закона, сведения, о том, что акционеры вправе требовать выкуп обществом всех или части принадлежащих им акций, сведения о рыночной стоимости одной акции и порядок осуществлении выкупа акций.

127.6 при внесении изменений в устав общества и его внутренние документы - таблицы сравнения вносимых изменений с текущей редакцией, обоснование необходимости принятия соответствующих решений и разъяснение последствий, которые могут наступить для общества и его акционеров в случае их принятия;

127.7 при одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, - перечень лиц, признаваемых заинтересованными в сделке, с указанием оснований, по которым такие лица признаются заинтересованными;

127.8 информацию, достаточную для формирования представления о личных и профессиональных качествах кандидатов на должности членов наблюдательного совета и других органов общества, включая сведения об их опыте и биографии, а также об их соответствии требованиям, предъявляемым к членам органов общества, если такие требования установлены законодательством. В случае рассмотрения вопроса о передаче полномочий единоличного исполнительного органа общества управляющей организации или управляющему - соответствующую информацию о такой управляющей организации (включая сведения о ее связанности с лицами, контролирующими общество) или управляющем;

127.9 обоснование предлагаемого распределения чистой прибыли и оценка его соответствия принятой в обществе дивидендной политике, в том числе на выплату дивидендов и собственные нужды общества, с пояснениями и экономическим обоснованием потребности в направлении определенной части чистой прибыли на собственные нужды;

127.10 подробные сведения о порядке расчета размера дивидендов по привилегированным акциям, в отношении которых в уставе общества установлен порядок их определения;

127.11 сведения о корпоративных действиях, которые повлекли ухудшение дивидендных прав акционеров и (или) размывание их долей, а также о судебных решениях, которыми установлены факты использования акционерами иных, помимо дивидендов и ликвидационной стоимости, способов получения дохода за счет общества.

128. В случае созыва внеочередного общего собрания акционеров в Положении об общем собрании акционеров должно быть установлено, что обязанность по предоставлению материалов ограничивается теми документами, которые необходимы для оценки пунктов повестки дня.

129. Для того чтобы облегчить акционерам совместное осуществление их прав, общество должно включить в свой устав (Положения об общем собрании акционеров), согласно которому оно опубликовывает на веб-сайте общества список акционеров до проведения собрания акционеров. В указанный список включаются акционеры, имеющие право на участие в конкретном общем собрании акционеров, и которые в отношении общества заявили о своем согласии на опубликование их фамилий и контактной информации.

130. Чтобы по возможности облегчить акционерам участие в общем собрании акционеров и получение дивидендов, на веб-сайте следует своевременно указывать дату проведения следующего собрания, дату отправки приглашений, а также дату формирования списков лиц, имеющих право принимать участие в собрании. Более того с помощью веб-сайта акционеры должны призываться к тому, чтобы они сообщали изменения своей контактной информации и банковских реквизитов.

131. В Положении об общем собрании акционеров устанавливаются документы, необходимые и достаточные для регистрации в качестве участника собрания акционеров.

7.Проведение Общего собрания акционеров

132. Регистрация участников относится к числу задач счетной комиссии, которая образовывается наблюдательным советом общества (ст. 66 Закона). Собрание акционеров имеет право составить общее правило по количественному и персональному составу счетной комиссии. После открытия собрания акционеров утверждается персональный состав счетной комиссии или выбирается новый состав счетной комиссии. Наблюдательный совет и общее собрание акционеров имеет право пригласить независимых экспертов для оказания практического содействия счетной комиссии (например, нотариуса или регистратора).

133. Во избежание ошибок и злоупотреблений при регистрации участников собранияа также при подведении итогов голосования обществу рекомендуется привлекать для исполненияфункцийсчетной комиссии регистратора даже если его привлечение в соответствиис законодательствомне является обязательным В договор на предоставление услуг счетной комиссии рекомендуется включать условия о том что регистратор при осуществлении функций счетной комиссии обязан руководствоваться уставом и внутренними документами общества регламентирующим и подготовку и проведение собранияа также условия об имущественной ответственностирегистраторазанеисполнениеилиненадлежащее исполнение этих функций.

134. При регистрации следует составлять список участников, с которым могут ознакомиться все участники. Список участников должен прилагаться к протоколу общего собрания акционеров и храниться вместе с ним (ст. ст. 73, 103 Закона). Список должен утверждаться членами счетной комиссии, в случае участия в голосования экспертов, список также должен утверждаться экспертами, путем закрепления подписью.

135. Собрание акционеров является правомочным только в случаях, когда был, достигнут установленный законом кворум. Кворум достигается, если представлено 50 % голосующих акций, на втором собрании, проводимом не ранее чем через одну неделю, должно принимать участие лишь 40 % (ст. 68 Закона). Не регулируется, когда также на втором собрании не достигается кворума. Рекомендуется для такого случая отрегулировать в уставе, что собрание может быть созвано в третий раз с соблюдением условий ст. 52 Закона. Общее собрание акционеров должно быть в таком случае правомочным без достижения кворума.

136. Акционеры, как правило, не обязаны принимать участие в собрании акционеров или направлять для участия своего представителя. Иное действует в тех случаях, когда акционеры в результате своей неявки препятствуют принятию важных для общества решений. Акционеры обязаны своим поведением не нарушать права и охраняемые законом интересы других акционеров (ст. 26 Закона). Если в результате неявки на общее собрание акционеров обществу наносится ущерб, либо невозможно принимать важное для него решение, то общество может предъявить иск на возмещение ущерба, который причиняется обществу в результате неявки.

137. Председатель Наблюдательного совета осуществляет руководство собранием акционеров, если иное не предусмотрено в уставе (ст. 58, 77 Закона). Собрание акционеров имеет право в любое время выбрать другого председателя.

8.Право акционеров задавать вопросы

138. Собрание акционеров служит для обсуждения перечисленных в повестке дня вопросов. Поэтому акционеры имеют право задавать вопросы до собрания и во время собрания. В Положение об общем собрании акционеров следует отрегулировать, каким образом акционеры могут воспользоваться своим правом задавать вопросы по вопросам повестки дня и выражать свое мнение. Должно быть установлено в Положении об общем собрании акционеров, на каких основаниях можно отказаться от ответа на вопрос. К таким основаниям должны относиться только такие обстоятельства, которые могут причинить ущерб обществу (коммерческая тайна и другая конфиденциальная информация). Это право также включает возможность задавать вопросы кандидатам на должности в руководящие органы.

139. О том, какие вопросы допускаются на обсуждение на общем собрании акционеров и в каком объеме (время выступления) могут выступать акционеры, должен принимать решение председатель собрания. При этом он должен руководствоваться целями предоставления акционерам широкой возможности для проведения осуждения, с другой стороны он должен руководствоваться целями обеспечения эффективного проведения собрания. Ограничение времени выступления допускается, если оно устанавливается в общей форме до начала выступления и при условии, что обеспечивается равное отношение к лицам, которые хотят использовать свое права задавать вопросы и выступать на собрании с речью.

140. Председатель вправе прерывать акционеров или лишать их слова только в том случае, если они используют свое право выступления на собрании в иных целях, отличных от обсуждения пунктов повестки дня.

9.Голосование

141. Право участие в голосовании принадлежит владельцу простых акций (ст. 66 Закона). Держатели привилегированных акций имеют право голоса при принятии решений о реорганизации и ликвидации общества и по вопросам, установленным в статье 28 Закона. К задачам счетной комиссии относится установление, принадлежит ли явившемуся акционеру право голоса (ст66 Закона).

142. В случае, когда число акционеров больше тысячи рекомендуется для оказания поддержки деятельности счетной комиссии задействовать независимого эксперта, который обязан регистрировать в списке участников также число голосов, принадлежащих конкретному акционеру.

143. Порядок проведения голосования должен более подробно регулироваться в Положении об общем собрании акционеров. В соответствии со статьей 66 Закона за проведение голосования несет ответственность счетная комиссия. Для счетной комиссии в данном случае рекомендуется привлекать профессиональную поддержку в форме независимого эксперта. Он под контролем счетной комиссии должен отвечать за надлежащее проведение голосования.

144. Общества должны устанавливать в уставе, при каких условиях возможно участие в голосовании без физического присутствия на собрание (голосование по почте, электронной почте, интернету).

145. Общие правила по форме и содержания бюллетеня для голосования, а также разъяснения о порядке голосования должно быть детально расписано в Положении об общем собрании акционеров (ст. 70 Закона).

146. Члены Наблюдательного совета избираются путем проведения кумулятивного голосования (ст. 76 Закона). Порядок голосования и содержание бюллетеня при кумулятивном голосовании должны быть детально описаны в Положении об общем собрании акционеров.

147. За результат голосования отвечает счетная комиссия (ст. 66 Закона). Это включает в себя также полномочия по вопросу, являются ли бюллетени действительными или нет (ст. 71, 72 Закона). Также и в этом случае уставом должно устанавливаться, что для поддержки счетной комиссии привлекается независимый эксперт, который осуществляет свою деятельность под контролем счетной комиссии.

148. Результаты голосования объявляются еще во время общего собрания акционеров и вносятся в протокол общего собрания акционеров (ст. 72, 73 Закона). В регламент следует включить, что бюллетени голосования подшиваются с документами, которые в соответствии со ст. 103 Закона хранятся в обществе и открыты для ознакомления акционерами.

В целях исключения злоупотреблений обществу рекомендуетсявключать всвои внутренниедокументы положение о том что лицо заполняющее бюллетеньдля голосованиявправедомомента завершения общего собранияакционеровпотребоватьзаверениякопии заполненногоим бюллетеня счетнойкомиссиейпредставителямирегистратораосуществляющего функциисчетнойкомиссии общества При этом обществу рекомендуется предоставлять любому лицупринимающемуучастиев общем собрании возможность изготовления за счет такого лица копии заполненного бюллетеня.

10.Протокол

149. По итогам общего собрания акционеров составляется протокол (ст. 73 Закона). В Положении общего собрания акционеров следует установить, что помимо данных, определенных в ст. 73 Закона, в протоколе указывается следующие пункты:

-установление правильности приглашения,

-установление достижения кворума,

-возражений акционеров в отношении правомерности порядка проведения собрания или решений.

150. Итоги голосования публикуются на веб-сайте общества в течение двенадцати дней после проведения общего собрания акционеров.

151. В обществе с одним акционером решения принимаются в письменной форме (ст. 58 Закона). В Положении об общем собрании акционеров должно быть детально прописано, что в этом случае ведется протокол и публикуется итоги голосования. При таких обстоятельствах нет необходимости во второй подписи секретаря собрания общества.

Глава 9.Наблюдательный совет

1.Общие положения

152. Наблюдательный совет осуществляет общее руководство деятельностью общества (ст. 74 Закона). В этой связи наблюдательный совет вместе с исполнительным органом должен установить долгосрочное стратегию Компании, разработать долгосрочные перспективные планы по развитию общества и утвердить краткосрочные бизнес-планы.

153. Управленческую функцию наблюдательный совет осуществляет в первую очередь за счет того, что он совместно с исполнительным органом разрабатывает краткосрочные и среднесрочные бизнес-планы на основании долгосрочной стратегии, одобренной общим собранием акционеров. Бизнес-планы должны быть разделены на месячные планы, годовые планы и трехлетние планы. Эти планы должны быть достаточно конкретными для того, чтобы позволить осуществлять проверку их исполнения. Наряду с этим параллельно должны составляться финансовые планы, в которых по возможности точно перечисляются ожидаемые доходы и расходы в соответствии со сроком их осуществления.

154. К компетенции наблюдательного совета общества может быть отнесено решение и иных вопросов, ст. 75 Закона в компетенцию наблюдательного совета относиться определенные задачи. Международная практика показывает, что основная функция наблюдательного совета осуществление общего надзора над деятельностью исполнительного органа. Исходя из этого, в уставе общества должно быть указано, что наблюдательный совет несет ответственность за общее руководство общества и за контроль деятельности исполнительного орган по выполнению планов общества.

155. Наблюдательные совет осуществляет надзор за деятельностью исполнительного органа в том числе посредством того, что он

155.1 осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества,

155.2 следит за реализацией краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных бизнес-планов,

155.3 следит за созданием и эффективностью систем внутреннего контроля и раннего предупреждения наступления рисков,

155.4 следит за законностью действий исполнительного органа и других членов предприятия,

155.5 дает либо отказываетв своем согласие на совершение крупных сделок и других сделок, установленных в уставе,

155.6 регулярно заслушивает отчеты исполнительного органа и других органов общества (ревизионной комиссии, службы внутреннего аудита),

155.7 в случае фактов, оправдывающих подозрение, распоряжается о проведении внеочередной проверки отдельных сделок внешними аудиторами.

156. В соответствии с действующим законодательством к числу задач ревизионной комиссии относится задача мониторинга финансово-хозяйственной деятельности, а задача внутреннего контроля входит в число задач службы внутреннего аудита. Рекомендуется организовать внутреннее распределение задач таким образом, чтобы ответственность за контроль за деятельностью исполнительного органа в первую очередь входила в компетенцию наблюдательного совета. Международная практика показывает, что эффективнее сосредоточить ответственность за надзор в одном органе.

157. Наблюдательный совет тесно сработает со службой внутреннего аудита и ревизионной комиссией. Эти органы регулярно отчитываются перед наблюдательным советом, и они имеют право требовать его созыва. Ревизионная комиссия отчитывается каждый квартал перед наблюдательным советом согласно ст. 107 Закона. Служба внутреннего аудита подотчетна наблюдательному совету, ст. 108 Закона.

158. Наблюдательный совет несет ответственность за устранение, выявленных недостатков со стороны Ревизионной комиссии и внутреннего аудита. В случае раскрытия действий, обосновывающих личную ответственность членов исполнительного органа, наблюдательный совет обязан предъявить иск, за исключением случаев, когда ответственные лица возмещают наступившие убытки. Выполнение задач и функций со стороны ревизионной комиссии и внутреннего аудита не освобождает наблюдательный совет от обязанности осуществлять функции наблюдения за ходом работы исполнительного органа.

159. Наблюдательный совет подотчетен общему собранию акционеров. Председатель наблюдательного совета отчитывается на общем собрании акционеров о деятельности наблюдательного совета в истекшем году и по вопросам, входящим в их компетенцию, в том числе по соблюдению установленных законодательством требований по управлению обществом (ст. 59 Закона).

160. В целях качественного и своевременного выполнения возложенных на наблюдательный совет задач им могут создаваться комитеты из числа избранных членов наблюдательного совета.

2.Полномочия наблюдательного совета

161. Полномочия наблюдательного совета вытекают в частности из статьи 75 Закона. При этом следует различать между полномочиями, которые исключительно закреплены за наблюдательным советом, и полномочиями, которые могут передаваться наблюдательному совету в соответствии с уставом или решением общего собрание акционеров.

162. Право по назначению на должность и отстранению от должности членов исполнительного органа и голосования по утверждению бизнес-плана могут быть и в компетенции общего собрания акционеров или наблюдательного совета. Поскольку в отношении осуществления этих задач большое значение придается быстрому сбору уполномоченного органа, рекомендуется эти компетенции передать наблюдательному совету посредством уставом. Исключения могут допускаться только у обществ с меньшим количеством акционеров.

163. Согласно ст. 75 Закона наблюдательному совету передано установление размеров выплачиваемых исполнительному органу общества вознаграждений и компенсаций. Размер вознаграждения должен раскрываться. Эта компетенция должна сохраняться за наблюдательным советом.

164. В соответствии с действующим законодательством наблюдательному совету переданы полномочия связанные с увеличением уставного капитала и выпуском акций, корпоративных облигаций, конвертируемых в акции или производных ценных бумаг.

164.1 Однако поскольку решение об изменении уставного капитала и сопряженного с ним объема участия акционеров в обществе входит в число основных (коренных) прав акционеров. Поэтому наблюдательный совет должен иметь право выпуска акций и облигаций, конвертируемых в акции, только в тех случаях и объеме, когда он уполномочен на это общим собранием акционеров в конкретном случае и на ограниченный срок. Решение общего собрания акционеров о выдаче полномочий наблюдательному совету при этом подлежит соответствию тем же требованиям, как и при принятии решения об увеличении уставного капитала.

164.2 Право выпуска облигаций может, напротив, быть передано наблюдательному совету. В этом случае общее собрание акционеров в достаточной степени защищено положениями о крупных сделках. Правда рекомендуется, включить в устав дополнительно положение о том, что требуется согласие общего собрания акционеров на выпуск облигаций с определенного размера в абсолютной величине.

165. Выпуск облигаций, конвертируемых в акции, не регулируется законом более подробно. Поэтому следует установить в уставе, при каких условиях приобретатели таких облигаций имеют право на конвертацию облигаций на акции, как осуществляется конвертация и как обеспечивается, что общество на момент конвертации обладает достаточным количеством акций.

166. Согласно ст. 75 Закона к компетенции наблюдательного совета общества может быть отнесено принятие решений и по иным вопросам в соответствии с уставом общества (часть третья ст. 75 Закона). Этой возможностью следует воспользоваться в форме сохранения за собой права давать разрешение на совершение определенных сделок. Исходя из этого, следует включить в устав общества точные положения, при совершении каких сделок исполнительный орган должен предварительно согласовать с наблюдательным советом, независимо от стоимости объекта сделки (недвижимости, исключительное неимущественные права, заключение договор поручительства и.т.д.).

167. В частности в уставе следует установить, что при совершении следующих сделок исполнительный орган должен запросить разрешения наблюдательного совета:

-создание филиалов Общества зарубежном; и

-создание дочерних и зависимых предприятий Общества ; и

-решения об отчуждениях какой-либо недвижимости, исключительных неимущественных прав, машин, оборудования или иных активов Общества (за исключением готовой продукции и сырья Общества) рыночной стоимостью более определенной суммы,

-закрытие предприятий с числом сотрудников более 10,

-принятие поручительств и предоставление обеспечений цена которых превышает определенную сумму,

-открытие представительств.

168. Более того в уставе следует установить, что наблюдательный совет вправе

-установить четкое определение того, что признается обычной хозяйственной деятельностью Компании при рассмотрении вопроса о совершении сделок с аффилированными лицами и крупных сделок;

-установить какая информация в деятельности общества признается конфиденциальной служебной (коммерческой тайной), порядок и способы ее раскрытия;

-определить порядок и условия оказания/получения спонсорской или безвозмездной помощи, с обязательным требованием раскрывать информацию об этом на веб- сайте Компании;

-разработать предложений по созданию резервов для компенсации предположительных убытков, вытекающих из безнадежной дебиторской задолженности для предоставления общему собранию акционеров.

169. Наблюдательный совет имеет право принять решение о проведении аудиторской проверки, если иное не установлено уставом, ст. 75 Закона. Рекомендуется уточнить в уставе, что право выбора аудитора и определение предельного размера оплаты ее услуг, имеет общее собрание акционеров. Наблюдательный совет в любое время имеет право принять решения о проведении инициативной аудиторской проверки за счет общества при наличии подозрения на злоупотребление в действиях исполнительного и иного органа.

170. Право давать поручение аудитору провести аудиторскую проверку включает в себя случай оценки отдельного актива в связи с вопросом, имеет ли место крупная сделка, или наблюдательный совет или общее собрание акционеров на основании устава вправе принять решение о совершении сделки.

171. В соответствии со ст. 75 Закона наблюдательный совет имеет доступ ко всем документам общества. Это право на получение информации является основополагающим для деятельности наблюдательного совета. Право принадлежит не только наблюдательному совету в целом, но и каждый член наблюдательного совета вправе затребовать документы для ознакомления. Более того, это право включает в себя также полномочие потребовать от членов исполнительного органа в устной форме дать справку и лично ознакомится с информацией непосредственно на месте.

172. Возможность получения всей информации наблюдательным советом не освобождает исполнительного органа от обязанности по собственной инициативе своевременно оповестить наблюдательный совет обо всех основных тенденциях развития общества и проблемах имеющихся в обществе.

173. В случае значимых событий исполнительный орган обязан уведомлять председателя наблюдательного совета незамедлительно. В таких случаях председатель наблюдательного должно созвать заседание наблюдательного совета.

174. Ст. 79 Закона предусматривается, что договор с членами исполнительного органа от имени общества подписывается председателем наблюдательного совета или лицом, уполномоченным наблюдательным советом общества. Но не однозначно отрегулировано, что председатель наблюдательного совета подписывает договор не только от имени общества, но и вправе вести переговоры о содержании договора. Аналогичная проблема возникает при предъявлении требований общества по отношению к членам органов общества.

Поэтому следует включить в устав положение, на основании которого председатель наблюдательного совета имеет право представлять общество в отношении к членам исполнительного органа и при заключении договора и заявлении в суд с иском.

175. Далее в число задач наблюдательного совета входит предотвращение возникновения конфликтов между органами, членами органов или между отдельными или несколькими акционерами или акционерами и обществом, а в случае их возникновения, способствование их решению.

3.Состав наблюдательного совета

176. Количественный состав наблюдательного совета общества определяется уставом общества (ст. 76 Закона). Для общества с числом акционеров более пятисот количественный состав наблюдательного совета общества не может быть менее семи членов, а для общества с числом акционеров более одной тысячи — менее девяти членов. Рекомендуется, чтобы количество членов наблюдательного совета составляло не более 15 лиц.

177. При установлении числа членов наблюдательного совета следует принять во внимание, что оно также должно зависит от размеров общества, и это число по возможности должно быть нечетным. Рекомендуется в уставе предусмотреть право решающего голоса председателя наблюдательного совета, если число присутствующих на заседании будет счетным.

178. В ст. 76 Закона установлено, что члены исполнительного органа и лица, состоящие в трудовых отношениях с обществом, не могут избираться в члены наблюдательного совета. Более того уставом могут устанавливаться дополнительные квалификационные требования. При этом квалификационные требования должны устанавливаться также в отношении несудимости, образования и опыта работы. Более того следует установить, могут ли бывшие члены исполнительного органа избираться в состав наблюдательного совета, а также следует предписать, что только те лица могут назначаться в состав наблюдательного совета, которые располагают достаточным временем для осуществления этой должности.

179. Боле того, в уставе должно быть предписано, что член наблюдательного совета не может быть одновременно членом более пяти наблюдательных советов.

180. В соответствии с международной практикой, по крайней мере, в наблюдательном совете акционерного общества, акции которого котируются на бирже, не менее одной трети членов наблюдательного совета должны быть независимыми членами. Член наблюдательного совета является в том случае зависимым, если он состоит в личной или деловой связи с обществом, его органами, контролирующим акционером или с его аффилированными лицами. Кандидат, чья кандидатура выставлена на избрание в состав наблюдательного совета наблюдательным советом или акционерами, обязан сделать заявление о своей независимости до проведения избрания. До избрания акционерам должна быть предоставлена возможность обсуждения предложений.

181. Член Наблюдательного совета считается независимым директором, если он отвечает следующим требованиям:

181.1 не является и не являлся в течение последних пяти лет сотрудником или членом исполнительного органа общества или аффилированных лиц общества;

181.2 не является и не являлся в течение последних пяти лет аффилированным лицом юридического лица, которое предоставляет обществу или его аффилированным лицам консультационные услуги, и не предоставлял такие услуги самостоятельно;

181.3 не является и не являлся аффилированным лицом юридического лица, которое выступает или на протяжении последних пяти лет выступало значительным крупным контрагентом общества (таким контрагентом, совокупный объем сделок общества с которым в течение года составляет 10 и более процентов балансовой стоимости активов общества);

181.4 не имеет и на протяжении последних пяти лет не имел договора на оказание услуг обществу или его аффилированным лицам в качестве частного лица;

181.5 не является аффилированным лицом некоммерческой организации, которая получает или на протяжении последних пяти лет получала значительные пожертвования от общества или его аффилированных лиц;

181.6 не получает и не получал от общества каких-либо дополнительных выплат или вознаграждений, кроме вознаграждения за выполнение обязанностей члена Наблюдательного совета, не является участником частного пенсионного фонда общества, и его договор с обществом не предусматривает льгот на покупку акций общества или выплату премии по результатам полученной обществом прибыли;

181.7 получаемое им от общества вознаграждение не является значительным источником его годового дохода (не превышает 20 % от совокупного размера его годового дохода);

181.8 не является членом исполнительного органа другого хозяйственного общества, в котором члены исполнительного органа общества являются членами Наблюдательного совета;

181.9 не является родственником (лица, которым в соответствии со ст. 1135 ГК Республики Узбекистан принадлежит право наследования по закону, а также разведенные супруги и лица, с которыми кандидат ведет совместное хозяйство) лица, которое на протяжении последних пяти лет занимало должность члена исполнительного органа общества или аффилированных лиц общества;

181.10 не является и не являлся на протяжении последних пяти лет сотрудником аудиторской организации, которая осуществляет или на протяжении последних пяти лет осуществляла обязательный внешний аудит общества или его аффилированных лиц;

181.11 не является акционером, которому прямо или косвенно принадлежит больше 50 процентов голосующих акций общества (или членом группы предприятий, которая действует согласовано и контролирует более 50 процентов голосующих акций общества), или родственником такого лица;

181.12 не занимает должность члена Наблюдательного совета общества в течение срока, который превышает 7 лет.

182. Члены наблюдательного совета избираются сроком на один год. Это может оказаться препятствием для того, чтобы привлечь квалифицированных специалистов на должность члена наблюдательного совета. Поэтому устав должен предусматривать возможность выплаты членам наблюдательного совета выходного пособия в размере до трех месячных зарплат в случае, когда по истечению одного или двух лет члены наблюдательного совета не переизбираются без вины.

183. Члены наблюдательного совета на основании своей должности имеют права и обязанности по отношению к обществу. Они получают свое вознаграждение от общества и не связаны указаниями тех лиц, которые их избрали.

184. В число их обязанностей входит добросовестное исполнение задач, перечисленных в статье 76 Закона. Более того уставом должно быть установлено и другие обязанности. Члены наблюдательного совета обязуются не разглашать третьим лицам информацию, которую они получают в связи с осуществлением своей деятельности в качестве члена наблюдательного совета, за исключением случаев, когда передача информации осуществляется во исполнение их обязанностей.

185. Согласно ст. 76 Закона общее собрание акционеров избирает членов наблюдательного совета, в то время как из ст. 59 Закона вытекает, что общее собрание акционеров может досрочно освобождать членов наблюдательного совета от исполнения обязанностей. Этот пункт должен подробно регулироваться уставом, в частности, при каких условиях член наблюдательного совета может освобождаться от исполнения обязанностей общим собранием акционеров. Следует установить, допускается ли освобождение от исполнения обязанностей без наличия уважительного (особого) основания или только при наличии такого основания, или достаточно ли простое большинство или необходимо квалифицированное большинство. Рекомендуется для отстранения от должности члена наблюдательного совета путем голосования предписать необходимость квалифицированного большинства, которое, однако, не находиться в зависимости от никаких других условий.

186. Вопрос может возникнуть в том случае, когда член наблюдательного совета уходит в отставку, а на его место не был избран запасной член наблюдательного совета. В таком случае в устав общества может быть включено положение о том, что акционер, избиравший этого члена Наблюдательного совета, имеет право назначать заменяющего члена Наблюдательного совета вместо старого.

4.Председатель наблюдательного совета

187. Председатель наблюдательного совета, кроме предусмотренных статьями 77, 78 Закона полномочий, должен организовать работу наблюдательного совета и представлять его перед другими органами.

188. Председатель Наблюдательного совета:

188.1 Создает условия для свободного выражения мнений членами наблюдательного совета и открытого обсуждения вопросов повестки дня.

188.2 Созывает заседания Наблюдательного совета, в том числе готовит повестку дня заседаний, согласовывает его с другими членами, собирает материалы, приглашает членов Наблюдательного совета и рассылает необходимые материалы членам Наблюдательного совета заблаговременно до проведения заседания.

188.3 Организует работу с комитетами (комитет по аудиту, по вознаграждению, по стратегию и т.д.).

188.4 Обеспечивает технические возможности для работников общества, анонимно передает информацию о нарушение законодательства в обществе.

188.5 Готовит отчет с оценкой деятельности Наблюдательного совета за год для включения его в годовой отчет общества.

188.6 Докладывать перед общим собранием акционеров о деятельности НС.

188.7 Публиковать информацию о деятельности наблюдательного совета на веб-сайте общества

189. Председатель Наблюдательного совета должен относиться к членам на равных условиях.

190. Председатель Наблюдательного совета представляет интересы общества в отношении с членами исполнительного органа (в том числе в случае подписания договоров с членами правления и в судебных спорах между обществом и членом исполнительного органа).

5.Порядок работы наблюдательного совета

191. Порядок проведения заседания наблюдательного совета и полномочия председателя наблюдательного совета устанавливаются ст. 77, 78 Закона. Более того Положение о Наблюдательном совете должно устанавливать детальный порядок работы наблюдательного совета.

192. Заседание Наблюдательного совета созывается председателем Наблюдательного совета по его собственной инициативе по мере необходимости, но не реже одного раза в три месяца.

193. В соответствии со ст. 78 Закона допускается определять в уставе лиц, которым должно принадлежать право созывать заседание наблюдательного совета. В уставе должно быть установлено, что акционеры, которым принадлежат не менее два процентов голосующих акций вправе требовать созыва заседания наблюдательного совета.

194. Уведомление о дате, месте и времени проведения заседания Наблюдательного совета с указанием повестки дня заседания и порядка ознакомления с материалами и информацией, необходимыми для подготовки к заседанию, направляются членам Наблюдательного совета или вручаются лично каждому члену Наблюдательного совета и инициатору проведения заседания, если заседание проводится по требованию лиц, перечисленных в ст. 78 Закона. Также рекомендуется предоставлять отсутствующим вместепроведениязаседаниячленам Наблюдательного советавозможностьучастиявобсуждениивопросовповестки дняиголосовании дистанционно посредством конференции и видеоконференции.

195. В случае необоснованного отказа или отсутствия у председателя возможности созывать заседание Наблюдательного совета оно может быть созвано любым членом Наблюдательного совета.

196. На заседании могут присутствовать по приглашению председателя Наблюдательного совета члены исполнительного органа, внутреннего аудита, ревизионной комиссии и другие консультанты.

197. Кворум для проведения заседания Наблюдательного совета общества определяется уставом общества, но должен быть не менее семидесяти пяти процентов от числа избранных членов наблюдательного совета общества (ст. 78 Закон).

198. Решения на заседании Наблюдательного совета общества принимаются большинством голосов присутствующих, если настоящим Законом, уставом общества, определяющим порядок созыва и проведения заседания наблюдательного совета, не предусмотрено иное , ст. 78 Закон.

199. Для принятия особо значимых решений должно предписываться, что они могут приниматься только квалифицированным большинством голосов членов Наблюдательного совета (большинство в три четверти). К таким решениям относятся

199.1утверждение приоритетного развития финансово-хозяйственной деятельности общества,

199.2утверждение дивидендной политики общества,

199.3решение о листинге и делистинге акций общества,

199.4утверждение решений для предоставления на общем собрании акционеров, если они могут быть приняты лишь большинством в три четверти (например, изменение устава, реорганизация),

199.5утверждение существенных решений, которые должны приниматься в дочерних компаниях.

200. Заседания Наблюдательного совета могут проводиться в заочной форме Заочное голосование не может проводиться по следующим вопросам:

200.1 утверждение приоритетных направлений деятельности и финансово-хозяйственных планов общества;

200.2 созыва годового общего собрания акционеров и принятие решений, необходимых для созыва и проведения;

200.3 предварительного утверждения годового отчета общества;

200.4 созыва или отказа в созыве внеочередного общего собрания акционеров;

200.5 избрания и переизбрания председателя Наблюдательного совета;

200.6 образования исполнительного органа общества и досрочное прекращение его полномочий, если уставом общества это отнесено к компетенции Наблюдательного совета;

200.7 вынесения на рассмотрение общего собрания акционеров предложений о реорганизации или ликвидации общества;

200.8 организации установления рыночной стоимости имущества;

200.9 создания службы внутреннего аудита;

200.10 принятия решения о совершении сделок, предусмотренных главами 8 и 9 Закона;

201. Директор или председатель правления обязаны по приглашению председателя Наблюдательного совета докладывать о состоянии общества и хода выполнения планов на заседания Наблюдательного совета.

202. За ведение протокола на заседании Наблюдательного совета председатель Наблюдательного совета несет ответственность.

203. В протоколе заседания Наблюдательного совета кроме предусмотренных в ст. 78 Закона норм, также указывается:

203.1 лицо, созвавшее заседание и способ уведомления членов Наблюдательного совета;

203.2 члены Наблюдательного совета, которые отсутствовали на заседании.

203.3 члены, которые голосовали против, и причина подобного голосования.

204. В случае заочного проведения заседания НС протокол составляется не позднее трех дней после окончания даты приема бюллетеней и подписывается председателем Наблюдательного совета.

205. В протоколе заочного заседания Наблюдательного совета указывается:

205.1 вопросы, внесенные на заочное голосование;

205.2 формулировки решений по каждому вопросу;

205.3 результаты голосования по каждому вопросу;

205.4 даты проведения заочного голосования.

206. Председатель наблюдательного совета совместно с корпоративным консультантом, если имеется, составляет протокол и не позднее пяти дней отправляет его членам наблюдательного совета, присутствовавшим на заседание для подтверждения и подписи. Рекомендуется предусмотреть в уставе, что председатель Наблюдательного совета вправе определить срок для подтверждения или выражения замечаний и предложений членов наблюдательного совета. Срок должен быть не менее 10 дней. Если по истечении срока со стороны членов наблюдательного совета возражений и замечаний не представлено протокол считается подписанными.

Дляустановленияреальногомеханизмаответственностичленовсоветадиректоров рекомендуется вести и хранить наряду с протоколами стенограммы заседаний совета директоров или использовать иныеспособыфиксациипозволяющиеотразитьпозициикаждогочленасовета директоровповопросамповестки дня.Особыемнениячленов Наблюдательного совета должны прикладываться к протоколам заседаний Наблюдательного совета и являться их неотъемлемой частью.

6.Вознаграждение

207. По решению общего собрания акционеров членам наблюдательного совета общества за период исполнения ими своих обязанностей могут выплачиваться вознаграждение и (или) компенсироваться расходы, связанные с исполнением функций членов наблюдательного совета. Размеры таких вознаграждений и компенсаций устанавливаются решением общего собрания акционеров, ст. 74 Закона. Рекомендуется в уставе определить принципы, согласно которым рассчитывается размер вознаграждения.

208. Вознаграждение должен соответствовать задачам и ответственности члена наблюдательного совета и быть соразмерным с его квалификацией, положением общества и затраченным им временем. Общий размер вознаграждения для сравнения может служить заработок аудитора или адвоката. При этом не должны выплачиваться гонорары, размер которых зависит от результатов, поскольку такие гонорары негативно влияют на принятие решений, положительные последствия которых ожидаются только в будущем.

209. Вознаграждения членов Наблюдательного совета состоит из фиксированного вознаграждения за год и дополнительно за каждое присутствие на заседании Наблюдательного совета.

210. Право на дополнительное получение вознаграждения имеют председатель и члены Наблюдательного совета участвующие в комитетах.

211. Расходы, которые несут члены наблюдательного совета в связи с осуществлением своей должности в наблюдательном совете, должны в любом случае возмещаться, если они являются соразмерными.

212. Информация о затратах, направленных на вознаграждение членов наблюдательного совета должно отразится в финансовых результатах общества.

7.Конфликты интересов

213. Уставом должно быть установлено, что члены наблюдательного совета обязуются раскрывать любой актуальный или возможный конфликт интересов. Конфликт интересов имеет место в том случае, если в отношении решения наблюдательного совета существует даже только возможность, что член наблюдательного совета преследует не только интересы общества, а также собственные интересы или интересы третьих физических или юридических лиц. Член Наблюдательного совета не обязан раскрывать причину конфликта интересов, если он воздерживается от обсуждения пункта повестки дня и голосования с указанием на наличие такого конфликта.

214. Наблюдательный совет должен принять правила в отношении вопроса, должно ли разрешаться членам наблюдательного совета быть держателями акций общества или обязаться раскрывать, что они владеют таковыми.

215. Рекомендуется отрегулировать в уставе, какие последствия имеет раскрытие конфликта интересов. С одной стороны следует установить, что наблюдательный совет принимает решение о последствиях, с другой стороны, что член должен выйти из состава наблюдательного совета в случае длительного или серьезного конфликта интересов, за исключением случаев, когда собрание акционеров выбрало этого члена на эту должность, зная о существовании этого конфликта.

216. Нарушение обязанности раскрытия конфликтов интересов может привести к личной ответственности, если обществу в результате этого причиняется ущерб.

8.Ответственность членов наблюдательного совета.

217. В соответствии со ст. 81 Закона члены Наблюдательного совета несут личную ответственность, если нарушают свои обязанности. К таким обязанностям относятся:

217.1 участвовать на заседании Наблюдательного совета и ознакомиться со всеми материалами касающиеся вопросы повестки дня и выразить свое мнения.

217.2 принимать решение в интересах общества добросовестно и разумно;

217.2 соблюдать действия исполнительного органа;

217.3 не получать от физических или юридических лиц подарков, услуг или каких-либо преимуществ, которые представляют собой или могут рассматриваться как вознаграждение за решении или действие, принятые или совершенные членом Наблюдательного совета в рамках его должностных полномочий, кроме символических знаков внимания.

217.4 незамедлительно в письменном виде сообщить председателю Наблюдательного совета о любом личном конфликте интересов;

217.5 не разглашать конфиденциальную, инсайдерскую и иную служебную информацию или использовать ее для собственной выгоды.

218. В случае нарушения своих обязанностей члены НС несут личную и солидарную ответственность независимо от того влиял ли их голос на решение наблюдательного совета (ст. 81 Закона).

219. В статье 81 установлено, что в соответствии с общими положениями члены наблюдательного совета могут привлекаться к личной ответственности, если они действуют не в интересах общества. Основная ответственность указана в статье 324 Гражданского кодекса Республики Узбекистан, в соответствии с которой должник (член наблюдательного совета) должен возместить кредитору (обществу) ущерб, который был нанесен кредитору в результате нарушения его обязанностей. Члены наблюдательного совета могут быть привлечены к ответственности, если они не исполнили или ненадлежащим виде исполнили свои обязанности. Предпосылкой является точное определение обязанностей членов наблюдательного совета в уставе.

220. В соответствии со статьей 333 Гражданского кодекса Рес

Глава 10.Исполнительный орган

1.Структура исполнительного органа

233. В соответствии со статьей 79 Закона руководство текущей деятельностью общества осуществляется директором или правлением общества, компетенция которых определяется уставом общества.

233.1 Исполнительный орган общества обязан исполнять решения собрания акционеров (акционера) и наблюдательного совета общества;

233.2 Исполнительный орган вправе принимать решения по любым вопросам деятельности общества, не отнесенным законодательством или уставом общества к компетенции других органов управления общества (Наблюдательный совет, общее собрание акционеров);

233.3 Исполнительный орган осуществляет руководство общества с учетом интересов акционеров, его работников и иных групп, связанных с предприятием (заинтересованных лиц) в целях долгосрочного развития устойчивости и ценности общества.

234. Акционерное общество имеет либо единоличный исполнительный орган (директор) либо правление (коллегиальный исполнительный орган), ст. 80 Закона. Выбор (директор или правление), в первую очередь зависит от производственных масштабов деятельности общества. Вид исполнительного органа должно однозначно определяться в уставе.

235. В границах своих компетенции единоличный исполнительный орган (директор) все решения принимает один.

236. Компетенция правления и компетенция отдельных членов правления определяются на базе внутренних документов. Там распределяются компетенция, которые члены правления выполняют по собственному усмотрению от таких решении которые принимаются только коллегиально.

237. Рекомендуется в крупных обществах организовать исполнительный орган в виде правления.

238. Внутреннее распределение компетенций зависит от особенностей предприятия, хотя, как правило, целесообразно передавать следующие функции отдельным членам правления (директорам):

-финансы,

-закупку,

-производство,

-сбыт и маркетинг.

За счет этого не исключается другое распределение задач, например, по продуктам, местам продукции и.т.д.. Решающее значение имеет то, что компетенция по принятию решений связанных между собой вопросов сосредотачивается в одном лице.

239. Кроме того, если необходимо, функции

-стратегического планирования и развития,

-исследования и разработки,

-отдела по менеджменту (кадры, юридический отдел, отдел информационных технологий, связь с инвесторами, связь с общественностью, контроль за качеством, контроллинг)

сосредотачиваются в собственном отделе, директором которого является член правления.

240. На базе внутренних документах члены правления принимать решения самостоятельно по всем вопросам, относящимся только к деятельности их департамента. Они отвечают один за надлежащее выполнение обязанностей связаны с управлением своего департамента (подразделений). Остальные члены правления обязаны осуществлять контроль над действиях (бездействиях) других членов. Они сотрудничают коллегиально иинформируют друг друга непрерывно о важных мероприятиях и событиях в их отраслевом секторе правления.

241. На базе внутренних документах определенные решения должны приниматься правлением в качестве коллегиального органа. В качестве принципа действует, что решения по всем вопросам, касающимся деятельности нескольких департаментов или имеющим значение для всего предприятия, или сопряженным с чрезвычайным риском, должны приниматься всеми директорами совместно. В таком случае решение считается принятым, если большинство директоров проголосовало за это.

242. В число решений, которые могут приниматься правлением только в качестве коллегиального органа, должны входить:

-утверждение внутренных документов по вопросам, отнесенным к компетенции исполнительного органа;

-утверждение краткосрочных бизнес-планов (месячных планов);

-утверждение отчетов по выполнение или невыполнение краткосрочных бизнес-планов;

-утверждение проектов среднесрочных и долгосрочных бизнес-планов;

-утверждение предварительных отчетов финансовых и хозяйственных результатов;

-заключение сделок в размере более чем определенного размера;

- утверждение проектов сделок, которые заключаются с согласия наблюдательного совета или общего собрания акционеров;

-утверждение проектов решении, представленных на согласие наблюдательному совету;

-утверждение отчетов, которые представляются наблюдательному совету;

-утверждение мероприятии по подготовку общего собрания акционеров;

-решение по пользовании права голоса в дочерних обществах;

-назначение и отстранение от занимаемой должности сотрудников на определенных руководящих должностях;

-заключение коллективных договоров и соглашений;

-принятие на работу и увольнение более 10 человек в срок в течение одного месяца.

243. Члены правления несут солидарную ответственность за решение которые принимаются коллегиально.

244. Правление собирается по мере необходимости но не менее одного раза в неделю. Председатель правления созывает заседания с передачей повестки дня и осуществляет руководство собраниями. Правление является правомочным, если на собрании присутствует не менее двух трети членов правления.

245. В качестве альтернативы в уставе или внутренних документах может предписываться, что решения, указанные в пункте 242, могут приниматься председателем правления (генеральным директором ) самим.

246. Председатель правления (генеральный директор) определяется общим собранием акционеров, ст. 59, 75 Закона. Председатель правления в соответствии со ст. 80 Закона организует заседание правления и действует без доверенности от имени общества.

247. Рекомендуется в уставе предписываться, что председатель правления выполняет решение правления и что он имеет права заключать определенные сделки в имени общества только совместно с другими членами правления. К таким сделкам должны относиться

-сделки, которые согласно закону или уставу подлежат одобрению со стороны наблюдательного совета,

-в случае правления, сделки, по которым согласно уставу правление принимает решение в качестве коллегиального органа,

-все сделки, стоимость которых превышает размер, указанный во внутренних документах.

248. Действенность сделок, совершенных с нарушением подобных положений устава, регулируется законодательством.

249. Рекомендуется, что в целях повышения эффективности управлением общества, председатель правления дает доверенность членам правления, так что они могут от имени общества заключать сделки, которые касаются только их департамента.

2.Передача полномочий по руководству обществом другому обществу по решению общего собрания акционеров.

250. В соответствии со статьей 79 Закона по решению общего собрания акционеров, полномочия исполнительного органа общества могут быть переданы по договору коммерческой организации (доверительному управляющему). Условия заключаемого договора утверждаются наблюдательным советом общества, если иное не предусмотрено уставом общества.

251. Передача полномочий по управлению обществом осуществляется на договорной основе между обществом и доверительным управляющим и/или управляющей компанией. В договоре должны быть отрегулированы, по крайней мере,

- с какой целью осуществляется передача полномочий по управлению,

- в чьих интересах осуществляется управление доверительным управляющим и/или управляющей компанией,

- какие меры он вправе принимать,

- какое вознаграждение доверительный управляющий и/или управляющая компания получает за свои услуги,

-при каких условиях доверительный управляющий и/или управляющая компания лично несет ответственность,

-как защищаются интересы акционеров, в особенности, миноритарных акционеров,

- при каких условиях может быть завершен договор.

252. В уставе должны быть более подробно определены, при каких условиях общее собрание акционеров дает свое согласие на заключение такого договора. К таким условиям должны относиться:

- всеобъемлющая информация акционеров до проведения голосования о содержании и цели договора,

-необходимость квалифицированного большинства (три четверти проголосовавших голосов);

- раскрытие информации о заключении такого договора.

3.Назначение и освобождение от должности исполнительного органа

253. В соответствии со статьей 79 Закона образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий осуществляются по решению общего собрания акционеров, если уставом общества решение этих вопросов не отнесено к компетенции наблюдательного совета общества.

254. В соответствии с уставом общества или по решению общего собрания акционеров либо наблюдательного совета общества назначение директора или членов правления общества может быть осуществлено на конкурсной основе (ст. 79 Закона).

255. Определение кандидатуры на должность директора следует предоставить специальному комитету наблюдательного совета. Уставом или внутренними документами должны устанавливаться квалификационные требования для членов исполнительного органа, включающие в себя наличие опыта, знаний и квалификации, необходимых для надлежащего исполнения возложенных обязанностей, иметь положительную репутацию, отсутствия судимости.

256. Вопрос освобождения от занимаемой должности исполнительного органа регулируется статьей 79 Закона. В данном случае Закон допускает расторжение договора с исполнительным органом только в случае нарушения условий договора.

Рекомендуется определить в уставе общества условия, по которым возможно увольнять от занимаемой должности, например, если он нарушил свои обязанности, или не выполнял параметры бизнес-плана или злоупотреблял свои полномочия.

Более уместным, представляется включение в устав регулирования условия увольнения, которое позволяет наблюдательному совету освобождать от занимаемой должности членов исполнительного органа, даже независимо от наличия доказательств нарушения обязанностей.

257. В соответствии со ст. 79 Закона прекращение полномочий исполнительного органа от прекращения (расторжения) трудового договора различается. Вопрос освобождения от занимаемой должности регулируется Законом «Об акционерных обществах и защите прав» и уставом. Согласно этому возможно освободить исполнительный орган при всяком нарушении его обязанности. Вопрос действия трудового договора регулируется трудовым законодательством и договором.

4.Права и обязанности исполнительного органа

258. Согласно ст. 79 Закона руководство текущей деятельностью общества осуществляется директором или правлением общества. Руководство текущей деятельностью общества охватывает все задачи по управлению общества, за исключением вопросов относящихся по Закону или уставу общества к компетенции общего собрания акционеров или наблюдательного совета.

259. Исполнительный орган общества обязан:

259.1 соблюдать положения законодательства, устава и трудового договора, в частности соблюдать установленный порядок при выпуске ценных бумаг, получение необходимых разрешений при совершении крупных сделок и сделок с аффилированными лицами, сотрудничества с другими органами, оказания поддержки акционерам при осуществлении прав.

259.2 относиться ко всем акционерам равно.

259.3 способствовать достижению цели общества, в том числе путем составления бизнес-плана и выполнять параметры бизнес-плана. При этом внутренними документами должно быть установлено, какие планы составляются (долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные), в течение какого срока они действуют (один год, три года, пять лет), какие индикаторы они содержат и в каком порядке должны составляться планы.

259.4 организовать надлежащий бухгалтерский учет и систему менеджмента риска, который будет способствовать руководству прогнозировать будущее развитие предприятия в соответствии с международными стандартами.

259.5 хранить документы, обеспечить доступ к информации акционерам и соответствующим органам общества.

259.6 раскрывать информацию акционерам и инвесторам в порядке, установленном законодательством.

259.7 обеспечить соблюдение обществом всех обязательств, вытекающих из других законодательных актов(в частности налоговое законодательство, уголовное законодательство, антимонопольное законодательство, закон о недобросовестной конкуренции, закон о рынке ценных бумаг, антикоррупционное законодательство и другие), путем создания соответствующей юридической службы в обществе (комплайнс).

259.8 выполнять указания наблюдательного совета и общего собрания акционеров. Это обязанность исполнительного органа ограничивается в тех случаях, когда решение собрания акционеров или наблюдательного совета было принято не правомерно или содержание решения нарушает Закон или устав. В таком случае исполнительный орган обязан не выполнять решение и по вопросу о признании недействительности решения обратиться в суд за отменой данной решений.

259.9 соблюдать интересы общества. В частности члены исполнительного органа обязаны при осуществлении своей деятельности для общества действовать исключительно в интересах общества, сообщать о возможных конфликтах интересов уполномоченному органу. При этом обязанность сообщать о сделках с аффилированными лицами должна пониматься в том значении, что члены исполнительного органа обязаны сообщать наблюдательному совету все обстоятельства, которые могут вызвать подозрение, что исполнительный орган действовал не только в интересах общества.

259.10 действовать разумно и добросовестно, получать исчерпывающую информацию перед принятием решения и не подвергать общество риску, не соответствующему эффективности общества. Действия считаются добросовестным, если идеальный (обычный) член исполнительного органа действовал бы также.

259.11 обеспечить сохранность имущества общества и не использовать его в собственных интересах. При продаже имущества общества (включая списанные объекты), исполнительный орган обязан определить рыночную стоимость и продать по наиболее высокой цене достигаемой на рынке. При определении рыночной стоимости имущества оценка в балансе имеет только индикативное значение. В случае неясности рыночной стоимости исполнительный орган обязан привлечь оценочную организацию для определения рыночной стоимости имущество.

259.12 относится к обществу лояльно. В частности, члены исполнительного органа обязаны не совмещать их функции с должностью в органах управления других организаций или работать в пользу таких организаций без согласия наблюдательного совета (ст. 79 Закона). Также, члены исполнительного органа не должны заключать сделки от своего имени, о которых они узнали в качестве члена исполнительного органа. Члены правления в связи со своей деятельностью не могут требовать или принимать от третьих лиц ни для себя ни для других лиц дарений или других выгод или предоставлять третьим лицам неоправданные выгоды.

259.13 не разглашать конфиденциальную информацию, за исключением случаев, когда они обязаны это делать в соответствии с законом или это происходит в интересах общества. Соответствующее положение должно быть включено во внутренние документы.

259.14 сотрудничать с наблюдательным советом на благо предприятия. Условием для этого является то, что исполнительный орган предоставляет наблюдательному совету полную информацию. Исполнительный орган информирует наблюдательный совет регулярно, своевременно и полностью обо всех значащих для предприятия тенденциях развития.

259.15 согласовывать цели деятельности общества и планирование его деятельности с наблюдательный советом и регулярно обсуждать с наблюдательным советом ход реализации данных планов.

259.16 запрашивать согласие наблюдательного совета по всем важным вопросам, даже если эта не крупная сделка, на пример решение по членству в Ассоциациях и определения размера членских взносов, за исключением вопросов, решение которых входит в компетенцию общего собрания акционеров.

259.17 обеспечить сохранение и архивацию важнейших документов о Компании, включая в электронной форме.

260. Если наблюдательный совет и исполнительный орган не могут прийти к единому мнению, то решение принимается общим собранием акционеров.

261. Критерием эффективности деятельности исполнительного органа в первую очередь должно быть выполнение бизнес-плана общества, в трудовом договоре может быть дополнительные критерии, на пример долгосрочный рост оценки акций на бирже. Рост чистой прибыли может быть одним из критериев, если это не осуществляется за счет уменьшения инвестиционной деятельности.

5.Вознаграждение

262. Члены исполнительного органа получают вознаграждение за свою деятельность. Под ним подразумеваются все денежные преимущества, которые получат члены исполнительного органа от общества за свои услуги. Это включает в особенности заработную плату, материальное преимущество (например, иметь служебную машину), оплату страховых премий, компенсацию расходов, и компенсацию, в случае досрочного освобождения от занимаемой должности.

263. Уровень вознаграждения должен быть достаточным для привлечения, мотивации и удержания лиц, обладающих необходимой для общества компетенцией и квалификацией, но с другой стороны должен быть соразмерным экономическому состоянию общества.

264. Вознаграждение членов правления состоит из фиксированного вознаграждения за год и дополнительного в зависимости от эффективности деятельности общества и выполнения бизнес-плана общества. Система вознаграждения должна предусматривать поощрение исполнительного органа на долгосрочное и стабильное развитие общество.

265. Право на получение дополнительного вознаграждения имеет председатель правления.

266. Компенсация расходов исполнительного органа возмещается, только если такие расходы напрямую связаны с выполнением возложенных им задач.

267. Если общество принимает практику вознаграждения членов исполнительного органа акциями общества, политика по вознаграждению исполнительного органа должна содержать четкие и прозрачные правила, регламентирующие владение акциями со стороны членов исполнительного органа. Рекомендуется установить такие правила, которые позволят членам исполнительного органа реализовать принадлежащие им акции обществу лишь по истечению определенного срока после его выхода из состава исполнительного органа.

268. Размер компенсации членам исполнительного органа в связи с досрочным прекращением трудового договора по инициативе общества, не должен превышать размер годовой зарплаты члена исполнительного органа, с которым досрочно прекращается трудовой договор.

269. Рекомендуется предусмотреть в трудовом договоре с членами исполнительного органа, положения предусматривающие возможность уменьшить вознаграждение, в случае резкого ухудшения экономического состояния общества.

270. В соответствии со статьей 59 Закона установление размера вознаграждения или их предельных размеров входит в компетенции общего собрания акционеров, за исключением случаев, когда эти полномочия переданы наблюдательному совету уставом или решением общего собрание акционеров. Рекомендуется передать задачу по разработке политики вознаграждения наблюдательному совету или комитету по кадрам наблюдательного совета.

271. Информация о затратах, направленных на вознаграждение членов исполнительного органа должна отразится в финансовых результатах общества.

6.Конфликты интересов

272. Уставом общества должно быть установлено, что члены исполнительного органа обязуются раскрывать любой актуальный или возможный конфликт интересов. Конфликт интересов имеется в случае, если в решении исполнительного органа существует даже возможность, что члены исполнительного органа преследуют не только интересы общества, а также собственные интересы или интересы третьих лиц.

273. Рекомендуется отрегулировать, какие последствия сопряжены с этим. Рекомендуется установить, что исполнительный орган принимает решение о последствиях, что член исполнительного органа должен уйти в отставку в случае длительного или серьезного конфликта интересов, за исключением случаев, когда общее собрание акционеров или наблюдательный совет выбрали этого члена на данную должность, зная о существовании этого конфликта.

274. Нарушение обязанности раскрытия конфликтов интересов может привести к личной ответственности, если обществу в результате этого причиняется ущерб.

7.Ответственность

275. В соответствии со статьей 81 Закона директор и члены правления общества при осуществлении своих прав и выполнении своих обязанностей должны нести ответственность в установленном порядке.

276. Поскольку в Законе отсутствуют иное регулирование, следует обращаться к общим положениям Гражданского кодекса. Основополагающие положения - за отсутствием специальных норм статьи 350, 359 Гражданского кодекса. Согласно этим положениям должник, то есть член исполнительного органа, обязан возместить убытки, нанесенные обществу, в силу неисполнения обязанностей должником (статья 350 часть 1). Должник освобождается от ответственности, если он докажет, что он не виноват в неисполнении обязанностей (статья 359).

277. Принимая во внимание, что ответственность членов исполнительного органа основывается на законодательстве об акционерных обществах, трудовое законодательство не должно применяться в таких случаях. В трудовом договоре с членами исполнительного органа не должно быть предусмотрено ограничение или отказ от ответственности членов исполнительного органа, хотя возможно ограничивать общую сумму ущерба, которую члены исполнительного органа могут быть обязаны возместить.

278. Члены исполнительного органа несут ответственность в случае неисполнения или не надлежащего исполнения их обязанностей, перечисленные в пункте 255 настоящего Кодекса.

279. Размер ущерба можно рассчитать, сравнивая стоимость имущества, учитывая последствия действия или бездействия исполнительного органа с ситуацией, которая была бы без этого действия или бездействия. Размер ущерба также возможно рассчитать на базе осуществляемого расхода для устранения ущерба.

280. В соответствии со статьей 359 Гражданского кодекса член исполнительного органа может быть освобожден от ответственности, если он докажет свою невиновность. Это доказательство член исполнительного органа может привести за счет того, что он исполнял свои обязанности надлежащим образом и действовал в самых лучших интересах общества с точки зрения на момент совершения действий. Привести доказательство можно путем предоставления протоколов соответствующего собрания исполнительного органа или заседания наблюдательного совета.

281. В соответствии с международными стандартами в уставе должно быть установлено, что член исполнительного органа при принятии бизнес решения в отношении общества освобождается от ответственности в том случае, когда он докажет, что он принял решение в отношении общества в уверенности, что он действовал исключительно в интересах общества, и свое решение он принял на основании имеющейся информации и с оценкой возможных последствий и рисков - (Business judgement rule / правило неприкосновенность предпринимательских решений).

282. В целях ограничения риска личной ответственности в трудовом договоре с членами исполнительного органа может предусматриваться, что общество заключает страховку в пользу членов исполнительного органа. При этом одновременно в договоре должно быть оговорено участие члена исполнительного органа в возмещении части ущерба.

283. Уставом должен предусматриваться срок, по истечении которого общество больше не может предъявлять требования о возмещении нанесенного ущерба. Рекомендуется определить срок в размере трех лет, после того как стало известно о наступлении ущерба.

284. В соответствии со статьей 81 общество или акционер (акционеры), являющийся владельцем не менее чем одного процента размещенных акций общества, вправе обратиться в суд с иском к члену наблюдательного совета, директору или члену правления общества, а также к доверительному управляющему о возмещении убытков, причиненных обществу.

285. Это право акционеров должно быть более подробно описано в уставе. Так в уставе должно быть уточнено, что акционер имеет право возбудить иск от своего имени, но в пользу третьего лица (общества), что бы возместить ущерб причинённый обществу.

286. Если иск удовлетворяется, ответчик выплачивает обществу нанесенный ущерб. Как правило, этим компенсируется одновременно ущерб акционеров.

287. Далее в уставе должно быть установлено, что акционеры сначала обязаны потребовать, чтобы наблюдательный совет предъявил иск к исполнительному органу. Только если наблюдательный совет не предпринимает никаких действий в течение определенного срока, то они вправе предъявлять иск.

288. Поскольку предъявление иска осуществляется от своего имени, то акционеры несут риск, сопряженный с затратами процесса. Это в том отношении несправедливо, поскольку общество имеет выгоду, если выигрывается иск. Поэтому в устав следует включить положение, согласно которому общество берет на себя расходы такого иска, если имелись факты, дающие основание для предположения, что иск будет удовлетворен.


Глава 11.Корпоративный консультант (корпоративный секретарь, эксперт по ценным бумагам)

1.Общие положения

289. В соответствии со ст. 110 Закона рекомендуется создать в обществах с числом акционеров более 500 акционеров должность корпоративного консультанта (корпоративный секретарь, эксперт по ценным бумагам).

290. Корпоративный консультант (корпоративный секретарь, эксперт по ценным бумагам) оказывает поддержку председателю наблюдательного совета в выполнении его обязанностей.

291. Корпоративный консультант общества подчиняется наблюдательному совету. Дополнительные поручения непротиворечащие поставленными перед ним задачами корпоративный консультант получает от исполнительного органа.

292. Председатель наблюдательного совета не освобождается от обязанности выполнять свои задачи в результате передачи задач корпоративному консультанту (корпоративному секретарю, эксперту по ценным бумагам).

293. Корпоративный консультант (корпоративный секретарь, эксперт по ценным бумагам) осуществляет свою деятельность на основании договора между ним и обществом. Договор об оказании услуг корпоративного консультанта (корпоративного секретарь, эксперта по ценным бумагам) может заключаться с физическим лицом или юридическим лицом, которое соответствует квалификационным требованиям.

294. Договор должен содержать положения по обязанностям и правам консультанта, в частности положения по обязанности сохранения конфиденциальности и раскрытия конфликтов интересов. Далее в договоре должны быть урегулированы условия, при которых договор может быть расторгнут.

295. Назначения и освобождение от должности корпоративного консультанта производится наблюдательным советом. В отношении корпоративного консультанта общество представляется председателем наблюдательного совета.

296. Корпоративный консультант (корпоративный секретарь, эксперт по ценным бумагам) обеспечивает соответствие всех документов общества и процедур работы наблюдательного совета требованиям законодательства, государственных органов и биржи в случае включения ценных бумаг общества в биржевой котировальный лист фондовой биржи.

297. Требование к образованию:

297.1 корпоративный консультант должно иметь высшее образование в области юриспруденции или экономики, финансов или менеджмента.

297.2 корпоративный консультант (корпоративный секретарь, эксперт по ценным бумагам)должен иметь квалификационный аттестат уполномоченного государственного органа по регулированию рынка ценных бумаг в случае включения ценных бумаг общества в биржевой котировальный лист фондовой биржи.

2.Обязанности

298. Корпоративный консультант выполнят следующие обязанности:

298.1 оказание юридической и административной поддержки наблюдательному совету,

298.2 обеспечение и подготовка проведения заседания наблюдательного совета,

298.3 обеспечение членов наблюдательного совета необходимой информацией дающей им действительную и полную картину положения дел общества,

298.4 подготовка проекта документов для рассмотрения их наблюдательным советом по существу и отправка их после этого по назначению,

298.5 обеспечение подготовки и проведения общего собрание акционеров,

298.6 своевременная рассылка уведомления о созыве общего собрания акционеров,

298.7 обеспечение раскрытия информации об обществе и хранение документов,

298.8 ведение протоколов заседания общего собрания акционеров и ознакомление с ними всех заинтересованных лиц,

298.9 наблюдение за исполнением решения общего собрания акционеров и наблюдательного совета,

298.10 предоставление своевременно информации акционерам о работе общества и другой их интересующей и связанной с ведением дел в обществе,

298.11 не разглашение конфиденциальной информации.


Глава 12.Система управления рисками и внутреннего контроля

1.Общие принципы

299. В обществе должна быть создана эффективно функционирующая система управления рисками и внутреннего контроля, направленная на обеспечение разумной уверенности в достижении поставленных перед обществом целей. Ответственность за определение принципов и подходов к организации системы управления рисками и внутреннего контроля в обществе несет Наблюдательный совет.

300. При создании системы управления рисками и внутреннего контроля рекомендуется применять общепринятые концепции и практики работы в области управления рисками и внутреннего контроля.[1]

301. При определении принципов и подходов к организации системы управления рисками и внутреннего контроля рекомендуется исходить из задач этой системы, которыми являются:

301.1 обеспечение разумной уверенности в достижении целей общества;

301.2 обеспечение эффективности финансово-хозяйственной деятельности и экономичного использования ресурсов;

301.3 выявление рисков и управление такими рисками;

301.4 обеспечение сохранности активов общества;

301.5 обеспечение полноты и достоверности бухгалтерской (финансовой), статистической, управленческой и другой отчетности;

301.6 контроль соблюдения законодательства, а также внутренних политик, регламентов и процедур общества.

302. Организация системы управления рисками и внутреннего контроля требует формализации во внутренних документах общества роли и задач Наблюдательного совета, исполнительного органа, ревизионной комиссии, подразделения внутреннего аудита и иных подразделений общества, а также порядка их взаимодействия.

303. Исполнительные органы обеспечивают создание и поддержание функционирования эффективной системы управления рисками и внутреннего контроля в обществе, отвечают за выполнение решений Наблюдательного совета в области организации системы управления рисками и внутреннего контроля.

304. В рамках системы управления рисками и внутреннего контроля рекомендуется предусмотреть комплекс направленных на недопущение коррупции мер, снижающих репутационные риски и риски применения к обществу мер ответственности за подкуп должностных лиц. Рекомендуется организовать безопасный, конфиденциальный и доступный способ (горячую линию) информирования Наблюдательного совета(комитета Наблюдательного совета по аудиту) и подразделения внутреннего аудита о фактах нарушений законодательства, внутренних процедур, кодекса этики общества любым его работником и (или) любым членом органа управления или органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества.

2.Ревизионная комиссия (ревизор)

305. В соответствии со статьей 107 Закона для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества общим собранием акционеров в соответствии с уставом общества избирается ревизионная комиссия (ревизор) сроком на один год.

Квалификационные требования к ревизору или членам ревизионной комиссии общества устанавливаются общим собранием акционеров. Кандидаты за эту должность должны иметь высшее экономическое образование.

306. Ревизор или члены ревизионной комиссии общества не могут одновременно являться членами наблюдательного совета общества, а также работать по трудовому договору (контракту) в этом же обществе. Одно и то же лицо не может избираться в состав ревизионной комиссии (ревизором) одного и того же общества более трех раз подряд.

Ревизионная комиссия (ревизор) выполняет свою функцию на базе регламента утверждено Наблюдательном советом. Членам ревизионной комиссия может быть уплачено компенсацию за свои услуги.

307. Ревизионная комиссия собирается по требования наблюдательного совета или по собственной инициативе, но не реже одного раза в квартал.

308. Ревизионная комиссия (ревизор) ежеквартально выносит на заседание наблюдательного совета общества заключение о наличии сделок с аффилированными лицами или крупных сделок в обществе, а также соблюдение требований законодательства и внутренних документов общества к совершению таких сделок.

309. В случае выявления фактов свидетельствующих о нарушении законодательства или причинения обществу убытков ревизионная комиссия без задержки сообщает об этом председателю наблюдательного совета.

310. Ревизионная комиссия должна тесно совместно работать со службой внутреннего аудита. Ревизионная комиссия имеет право получать информацию от службы внутреннего аудита и давать им соответствующее указание. Служба внутреннего аудита по собственной инициативе регулярно информирует ревизионную комиссию.

3Служба внутреннего аудита

311. В обществах с балансовой стоимостью активов более ста тысяч минимальных размеров заработной платы создается служба внутреннего аудита в соответствии законодательством.

В обществах с балансовой стоимостью активов менее ста тысяч минимальных размеров заработной платы рекомендуется создать службу внутреннего аудита в соответствии законодательством.

312. Для обеспечения независимости службы внутреннего аудита ее функциональная и административная подотчетность должны быть разграничены. Функционально служба внутреннего аудита рекомендуется подчинить Наблюдательному совету, а административно - непосредственно единоличному исполнительному органу общества.

313. Служба внутреннего аудита:

313.1 оказывает содействие органам управления общества при определении цели действия предприятия и контроль их выполнения.

313.2 дает рекомендации по устранению недостатков и создает систему раннего предупреждения о развитии финансово-хозяйственной деятельности предприятия в будущем.

313.3 дает заключение исполнительному органу по итогам изучения предполагаемой сделки с аффилированным лицом общества.

313.4 дает заключения исполнительному органу по итогам изучения предполагаемой крупной сделки.

313.5 Проверяет данные полученные с бухгалтерии.

313.6 Осуществляет мониторинг хода выполнения бизнес-плана.

313.7 На базе данных, полученных с бухгалтерии, осуществляет анализ принятых решений органами управления общества и в случае выявления решений, которые приведут к ухудшению финансово-хозяйственной деятельности, должен сообщить письменно об этом соответствующим органам общества.

314. При осуществлении внутреннего аудита рекомендуется проводить оценку эффективности системы внутреннего контроля и системы управления рисками, оценку корпоративного управления, а также применять общепринятые стандарты деятельности в области внутреннего аудита.

314. Оценка эффективности системы внутреннего контроля включает:

314.1 проведение анализа соответствия целей бизнес-процессов, проектов и структурных подразделений целям общества, проверку обеспечения надежности и целостности бизнес-процессов (деятельности) и информационных систем, в том числе надежности процедур противодействия противоправным действиям, злоупотреблениям и коррупции;

314.2 проверку обеспечения достоверности бухгалтерской (финансовой), статистической, управленческой и иной отчетности, определение того, насколько результаты деятельности бизнес-процессов и структурных подразделений общества соответствуют поставленным целям;

314.3 определение адекватности критериев, установленных исполнительными органами для анализа степени исполнения (достижения) поставленных целей;

314.4 выявление недостатков системы внутреннего контроля, которые не позволили (не позволяют)обществу достичь поставленных целей;

314.5 оценку результатов внедрения (реализации) мероприятий по устранению нарушений, недостатков и совершенствованию системы внутреннего контроля, реализуемых обществом на всех уровнях управления;

314.6 проверку эффективности и целесообразности использования ресурсов;

314.7 проверку обеспечения сохранности активов;

314.8 проверку соблюдения требований законодательства, устава и внутренних документов общества.

315. Оценка эффективности системы управления рисками включает:

315.1 проверку достаточности и зрелости элементов системы управления рисками для эффективного управления рисками (цели и задачи, инфраструктура, организация процессов, нормативно-методологическое обеспечение, взаимодействие структурных подразделений в рамках системы управления рисками, отчетность);

315.2 проверку полноты выявления и корректности оценки рисков руководством общества на всех уровнях его управления;

315.3 проверку эффективности контрольных процедур и иных мероприятий по управлению рисками, включая эффективность использования выделенных на эти цели ресурсов;

315.4 проведение анализа информации о реализовавшихся рисках (выявленных по результатам внутренних аудиторских проверок нарушениях, фактах недостижения поставленных целей, фактах судебных разбирательств).

316. Оценка корпоративного управления включает проверку:

316.1 соблюдения этических принципов и корпоративных ценностей общества;

316.2 порядка постановки целей общества, мониторинга и контроля их достижения;

316.3 уровня нормативного обеспечения и процедур информационного взаимодействия (в том число вопросам внутреннего контроля и управления рисками) на всех уровнях управления общества, включая взаимодействие с заинтересованными сторонами;

316.4 обеспечения прав акционеров, в том числе подконтрольных обществ, и эффективности взаимоотношений с заинтересованными сторонами;

316.5 процедур раскрытия информации о деятельности общества и подконтрольных ему обществ.


[1] Международная организация по стандартизации (ИСО)www.iso.org:Международный стандарт ИСО 31000 "Менеджмент риска. Принципы и руководящие указания"; Международный стандарт ИСО 31010 "Менеджмент риска. Техники оценки рисков" и др.

Глава 13.Дивиденды

1.Общие положения

317. Общество должно формулировать четкую дивидендную политику в виде положения на базе среднего и долгосрочного бизнес-плана общества. Проект положения о дивидендной политике разрабатывается наблюдательным советом. О принятии положения решает общее собрание акционеров. Положение публикуется на веб-сайте общества.

318. Правила положения не связывают общее собрание акционеров. Положение регулярно приводится в соответствие с фактическим экономическим развитием общества. При формулировке дивидендной политики рекомендуется учитывать риск и возможность колебания курсов валют, цены оборудования и т.д., влияющие на чистую прибыль общества (принцип осторожности). В положении следует установить, выплачивается ли в обществе дивиденд лишь один раз в год или чаще.

319. Дивиденды следует выплачивать в денежной форме. Руководящие органы должны обеспечить, чтобы выплаты дивидендов являлись единственными выплатами, которые акционеры получают в своем качестве акционера. Руководящие органы обязаны предотвратить получение акционерами, в особенности мажоритарными акционерами, доходов за счет общества, например, в форме трансфертных цен, бесплатного использования имущества общества или других договоров, которые заключаются не по рыночным условиям (например, кредиты по льготным условиям).

2.Право вносить предложения по распределению прибыли

320. В соответствии со статьей 50 решение о выплате дивиденда, размере дивиденда, форме и порядке его выплаты по акциям каждого типа принимается общим собранием акционеров на основании рекомендации наблюдательного совета общества, данных финансовой отчетности в случае наличия аудиторского заключения о ее достоверности. Акционеры вправе вносить предложения по распределению прибыли.

321. Рекомендация Наблюдательного совета о распределении прибыли и выплате дивидендов должна осуществляться на основании Положения о дивидендной политике. Решения наблюдательного совета должно содержать обоснования принятия или отклонения предложения акционера. Результаты рассмотрения направляется акционеру в установленном порядке, а в случаи отклонения его предложения - изложением мотивированного позиции наблюдательного совета. Рекомендация наблюдательного совета является в том отношении обязательной, что общее собрание акционеров может только решить выплатить меньшую часть прибыли, но не большую часть прибыли (статья 50 Закона).

322. При рассмотрении на общем собранием акционеров решения по дивидендам, наблюдательный совет информирует собрания акционеров о поступивших предложений от акционеров и результатов их рассмотрения. Решение о выплате дивидендов не должно приниматься с целью вытеснения миноритарных акционеров. Также не должно приниматься решение о невыплате дивидендов по привилегированным акциям несмотря на наличие средств с намерением создания права голоса для владельцев привилегированных акций.

323. В соответствии со статьей 54 Закона общество не вправе выплачивать и принимать решения о выплате дивидендов по акциям:

323.1до полной оплаты всего уставного фонда (уставного капитала) общества при его учреждении;

323.2 если на момент выплаты дивидендов имеются признаки банкротства или указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;

323.2если стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного фонда (уставного капитала) и резервного фонда.

324. Рекомендуется точнее разделить решение общего собрания акционеров о распределении прибыли (дивидендов), освободив от выполнения этого решения исполнительным органом. Решение о распределении прибыли принимается только тогда, если на момент составления баланса по итогам года общество имело чистую прибыль или резервы, за исключением случаев, когда уставный фонд не оплачен в полном объеме.

325. Решение общего собрания акционеров выполняется исполнительным органом посредством выплаты дивидендов. Исполнительный орган не имеет право выполнить решение акционеров по выплате дивидендов, если на момент выплаты дивидендов:

325.1 имеются признаки банкротства или указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;

325.2 стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного фонда (уставного капитала) и резервного фонда.

326. Если причины запрета выплаты дивидендов позднее отпадают, то уполномоченный орган незамедлительно обязан произвести выплату дивидендов. Принятие повторного решения общим собранием акционеров не требуется.

327. Право требования акционера на выплату дивидендов возникает в момент истечения срока, определенного в решении о выплате дивидендов и, соответственно, пени и проценты рассчитываются с этого момента, за исключением случаев, когда невыплата производиться не из-за вины общества. Задержка выплаты из-за причины, указанной в пункте 338 не считается виной общества.

328. Общество должно проинформировать организаторов торгов (Биржа и др.) о дате проведения собрания акционеров и даты составления реестра акционеров, которые имеют право на получение дивидендов. Рекомендуется предусмотреть в договорах между эмитентами иорганизаторами торгов, что организаторы торгов обязаны опубликовать эти информации на своими официальными веб страницами.

329. Акционеры должно получить дивиденды, только по которым собрание акционеров приняло решение. Осуществление со стороны общества каких-либо выплат или предоставление иных денежных преимуществ акционерам, за исключением случаев выплаты дивидендов, не допускается.

330. В уставе общества должно быть определено, что исполнительный орган общества отвечает за соблюдение этой обязанности, а акционеры обязаны вернуть обществу выплаты или предоставленные денежные преимущества, полученные при нарушении этих положений.


Глава 14.Существенные корпоративные действия

1.Принцип

331. Существенными корпоративными действиями следует признавать увеличение или уменьшение уставного капитала общества, совершение обществом существенных сделок, реорганизацию общества, осуществление листинга и делистинга акций общества, приобретение 20 и более процентов голосующих акций общества (поглощение), а также иные действия, которые могут привести к существенному изменению прав акционеров или нарушению их интересов. Уставом общества рекомендуется определить перечень (критерии) сделок или иных действий, являющихся существенными корпоративными действиями, и отнести рассмотрение таких действий к компетенции наблюдательного совета общества.

332. Решение по существенным корпоративным действиям, если это входит в компетенцию общества, должно сохраняться за общим собранием акционеров. По этой причине должно быть обеспечено, чтобы акционеры были уведомлены своевременно и полностью о подготовке таких решений. Руководящие органы должны разъяснять скрытые причины и цели решения. Должно быть обеспечено, чтобы акционеры принимали решение до заключения сделки, во избежание того, чтобы они ставились перед свершившимся фактом.

2.Увеличение или уменьшение уставного капитала

333. В соответствии со статьей 59 Закона принятие решения об увеличении или уменьшении уставного капитала входит в исключительную компетенцию общего собрания акционеров. Статья 60 определяет, что решение об увеличении уставного капитала принимается большинством в три четверти голосующих акций, принимающих участие на собрании. Напротив решение об определении предельного размера объявленных акций и снижении уставного капитала может приниматься простым большинством. В соответствии со статьей 59 Закона, более того, в уставе может предусматриваться передача принятия решения об увеличении уставного капитала в компетенцию наблюдательного совета. Ввиду значимости решений об увеличении и уменьшении уставного капитала, уставом должно регулироваться, что эти вопросы входят в исключительную компетенцию общего собрания акционеров. Аналогичное регулирование должно действовать в отношении конвертируемых ценных бумаг и производных ценных бумаг. Более того уставом должно предписываться, что такие решения должны приниматься квалифицированным большинством.

334. Статья 25 Закона различает размещенные и объявленные акции. Размещенные акции были уже приобретены акционерами и соответствуют по их размеру уставному капиталу (статья 16). Напротив, объявленные акции – это акции, которые могут быть выпущены в будущем в целях увеличения уставного капитала (статья 18).

335. Далее это положение предусматривает, что для размещения дополнительных акций сначала требуется решение о выпуске дополнительных акций, а потом дополнительное решение для соответствующего изменения устава. В общем оба решения входят в компетенцию общего собрания акционеров, в соответствии со статьей 18, однако это полномочие может передаваться наблюдательному совету. Однако в статье 25 предусмотрено, что решение об изменении устава, связанное с увеличением уставного капитала, принимается общим собранием акционеров.

Это противоречие можно решить в том отношении, что полномочия по принятию решения по выпуску дополнительных акций могут передаваться наблюдательному совету, но не полномочия по внесению изменений в устав.

336. Рекомендуется, в уставе предусмотреть возможность в одном решении объединить решение общего собрания акционеров о повышении уставного капитала, о выпуске новых акций и регистрации в реестре. При этом решение о регистрации внесении изменений в уставе в реестре принимается с условием, что достаточное число акций подписано (оплачено).

3.Крупные сделки

337. Рекомендуется более точно определить некоторые понятия норм в уставе или внутренних документах. К числу понятий, требующих разъяснения, относятся:

337.1 oценка имущества: не однозначно разъяснено, при оценка имущества берется за основу балансовая стоимость имущества или актуальная рыночная стоимость. Предпочтение отдается второму решению. Оно должно дополнительно включаться в уставе.

337.2 несколько взаимосвязанных сделок‘: здесь решающим является, предназначены ли сделки для достижения единой хозяйственной цели. Единая хозяйственная цель может вытекать как из содержания договоров, так и идентичности делового партнера,

337.3 сделки, совершаемые в процессе осуществления текущей хозяйственной деятельности: Здесь вопрос в том, признало бы третье лицо такую сделку для предприятия такого размера и той же сферой деятельностью в качестве, относящейся к текущей хозяйственной деятельности или нет.

338. Рекомендуется уставом общества предусматривать механизмы отнесения к компетенции наблюдательного совета общества рассмотрения сделок, которые не отвечают установленным законодательством критериям крупных сделок, но имеют существенное значение для общества, путем распространения на них, установленного законодательством порядка совершения обществом крупных сделок.

339. В сомнительных случаях, идет ли речь о крупной сделке или нет, исполнительный орган обязан запросить решение наблюдательного совета. Далее в уставе должна быть установлена ответственность членов исполнительного органа в случае нарушения этой обязанности. Уставом должно предусматриваться обязанность наблюдательного совета в сомнительных случаях привлекать аудиторов для выяснения вопроса, превышены ли стоимостные пределы статьи 84 Закона.

340. В соответствии со статьей 84 Закона суд может признать недействительными сделки, совершенные с нарушением этих положений. Это положение может негативно повлиять на правовых гарантиях, поскольку Закон не устанавливает дополнительные критерии при оценке вопроса, может ли сделка признаться недействительной или нет. Поэтому деловой партнер подвергается опасности, в том, что сделка может быть признана недействительной, не имея возможности распознать для этого основания.

Общество должно воспользоваться этим правом тогда, когда третья сторона знала или могла бы знать о нарушении внутренних правил.

4.Реорганизация

341. В соответствии со статьей 59 Закона принятие решения о реорганизации входит в исключительную компетенцию общего собрания акционеров. Статья 60 определяет, что решение о реорганизации принимается большинством в три четверти голосующих акций, принимающих участие в собрании.

342. В уставе или специальном регламенте должно однозначно определяться, в компетенцию какого органа входит разработка проектов документов по реорганизации, которые представляются для решения общему собранию акционеров.

343. Далее в регламенте должны определяться минимальные требования к содержанию документов, по которым проводится голосование общего собрания акционеров, и что оценка имущества обществ, участвующих в реорганизации, проводится независимым оценщиком.

5.Решение о листинге или делистинге акций общества

344. В уставе должно устанавливаться, что решение о листинге или добровольном делистинге акций общества на бирже входит в компетенцию общего собрания акционеров.

6.Приобретение 50 и более процентов голосующих акций общества

345. В уставе должно быть предусмотрено, что акционер или аффилированные лица, которые приобрели или намерены пробрести 50 и более процентов голосующих акций общества (крупный пакет) должны известить об этом исполнительный орган.

346. Исполнительный орган обязан проинформировать остальных акционеров о приобретенных или приобретаемых третьим лицом акций и цену приобретения.

7.Сделки с аффилированными лицами

347. Ключевым в регулировании совершения сделок с аффилированными лицами является обязанность раскрытия информации в соответствии со статьей 86 Закона. Согласно этой статье аффилированные лица общества обязаны сообщить ему о совершении сделки, заинтересованных лицах и основных условиях сделки.

348. Договора с аффилированными лицами скрывают особые риски, поскольку существует риск, что представители договаривающихся сторон действуют не в интересах общества, а в собственных интересах. Эта опасность имеет место в особенности в случае с договорами с близкими родственниками.

349. Правда риск конфликта интересов может возникнуть также в том случае, если партнеры по договору не являются аффилированными лицами в соответствии с законом. Поэтому члены руководящих органов должны быть обязаны раскрывать любой возможный конфликт интересов. Такой существует всегда в таких случаях, когда партнером по договору является аффилированное лицо. Конфликт интересов, подлежащий раскрытию, имеет место также в том случае, когда члены руководящего органа по другим причинам имеют собственный интерес в совершении сделки.

350. В соответствии со статьей 88 аффилированное лицо общества не вправе участвовать в обсуждении и не имеет права голоса при принятии наблюдательным советом общества или общим собранием акционеров решения по этой сделке

В законе не отрегулирован случай, когда все члены наблюдательного совета и акционеры общего собрания являются аффилированными. В такой ситуации статья 88 часть 4 не применяется, поскольку цель положения заключается в защите неаффилированных лиц

351. Рекомендуется в случае появление конфликта интересов, применять правила сделки с аффилированными лицами общества (ст. 86 Закона).

Глава 15.Обеспечение прозрачности

1.Общие положения

352. В обществе должна быть разработана и внедрена информационная политика, обеспечивающая эффективное информационное взаимодействие общества, акционеров, инвесторов и иных заинтересованных лиц. Информационная политика общества должна определять цели и принципы раскрытия обществом информации, устанавливать перечень информации, помимо предусмотренной законодательством, обязанность по раскрытию которой принимает на себя общество, а также порядок раскрытия информации (в том числе информационные каналы, через которые должно осуществляться раскрытие, и формы раскрытия), сроки, в течение которых должен обеспечиваться доступ к раскрытой информации, порядок коммуникации членов органов управления, должностных лиц и работников общества с акционерами и инвесторами, а также представителями средств массовой информации и иными заинтересованными лицами, а также меры по обеспечению контроля за соблюдением информационной политики общества.

353. Реализация обществом информационной политики осуществляется исполнительными органами общества. Контроль за соблюдением информационной политики осуществляет Наблюдательный совет общества.

354. Важной частью информационной политики общества является взаимодействие общества с акционерами, инвесторами, аналитиками и другими заинтересованными сторонами. Такому взаимодействию способствует:

354.1 организация специальной страницы сайта общества в сети Интернет, на которой размещаются ответы на типичные вопросы акционеров и инвесторов, регулярно обновляемый календарь корпоративных событий общества, а также иная полезная для акционеров и инвесторов информация;

354.2 регулярное проведение встреч членов исполнительных органов и иных ключевых руководящих работников общества с аналитиками;

354.3 регулярное проведение презентаций (в том числе в форме телеконференций, веб-трансляций, веб-кастов) и встреч с участием членов органов управления и иных ключевых руководящих работников общества, в том числе сопутствующих раскрытию (публикации) бухгалтерской (финансовой) отчетности общества либо связанных с основными инвестиционными проектами и планами стратегического развития общества.

2.Внешний аудит

355. Внешняя проверка финансово-хозяйственной деятельности общества осуществляется в соответствии со статьей 109 Закона аудиторской организацией. За назначение аудиторов в соответствии со статьей 75 отвечает наблюдательный совет, если уставом это полномочие не передано общему собранию акционеров.

356. B Законе «Об аудиторской деятельности» установлено, что подбор аудиторов осуществляется общим собранием акционеров (ст. 10 Закона «Об аудиторской деятельности»). В связи с этим уставом должно быть установлено, что полномочия по выбору аудиторской организации передается общему собранию акционеров.

357. В этом случае за наблюдательным советом сохраняется право выдвигать кандидатов. При этом наблюдательный совет должен обосновать свои предложения и высказать свое мнение по вопросу о том, являются ли аудиторы независимыми от общества. Также полномочия по заключению договоров с аудиторами должно сохраняться за наблюдательным советом.

358. Аудиторская организация должна быть независимой. Считается независимой, если она не

358.1 имеет долей или других довольно существенных интересов в предприятии, которое подлежит аудиторской проверке или долей в предприятии, которое является аффилированным предприятию, подлежащему аудиторской проверке,

358.2 является членом исполнительного органа, членом наблюдательного совета или работникомпредприятия, которое подлежит аудиторской проверке, или аффилированного предприятия, в котором предприятие владеет более чем 20 % долей,

358.3 участвовала сама в ведении бухгалтерских книг или в составлении годовых балансов,

358.4 осуществляла деятельность для ревизионной комиссии или службы внутреннего аудита,

358.5 выполняла задания, связанные с менеджментом или финансированием,

358.6 оказывала оценочные услуги, которые довольно существенно отразились на годовом балансе,

358.7 предоставляет работу лицам, которые в соответствии с вышеназванными критериями не могут быть аудиторами или

358.8 получала за последние пять лет в течение каждого года более 30 %совокупных доходов в результате своей профессиональной деятельности, от предприятия, подлежащего аудиторской проверке или предприятия, в котором предприятие, подлежащее аудиторской проверке, владеет более 20 % долей, и что ожидается также в течение текущего хозяйственного года.

359. Раскрытие информации об обществе имеет основополагающее значение для акционеров и инвесторов с тем, чтобы приобрести доверие вкладчиков к обществу. Поэтому общество в соответствии с принципами регулярности, последовательности и оперативности должно публиковать актуальную, полную и достоверную информацию, чтобы участники и инвесторы могли принимать свои решения на осведомленной основе. При этом особое значение придается принципу равного отношения. За счет публикации информации обеспечивается, что все обладают равной информацией.

360. При этом следует отличать раскрытие информации от обязанности предоставления балансов, которая действует в отношении всех обществ, и обязанности раскрытия информации для обществ, акции которых котируются на торговых площадках организаторов торгов ценными бумагами.

361. В соответствии со статьей 106 Закона об акционерных обществах и защите прав акционеров акционерное общество обязано публиковать информацию в соответствии с законодательством.

Ответственным органом по выполнению обязанности публикации информации является исполнительный орган.

362. В соответствии со статьей 20 Закона «О бухгалтерском учете» акционерные общества, обязаны публиковать ежегодную финансовую отчетность после подтверждения аудиторами достоверности указанных в них данных не позднее первого мая года, следующего за отчетным.

363. При этом особое значение придается Международным стандартам финансовой отчетности (International Financial Reporting Standards - IFRS). Предприятия, заинтересованные в привлечении международных инвесторов, должны дополнительно к годовому отчету в соответствии с законодательством Узбекистана составлять финансовую отчетность в соответствии с IFRS.

364. Статья 39 Закона «О рынке ценных бумаг» устанавливает, что эмитент, акции которого публично торгуются, раскрывает информацию:

364.1в проспекте эмиссии ценных бумаг;

364.2в ежеквартальном и годовом отчете эмитента;

364.3в сообщениях о существенных фактах в деятельности эмитента.

За исполнение этих обязанностей отвечает исполнительный орган.

365. Статья 105 Закона об акционерных обществах и защите прав акционеров предусматривает, что общество ведет перечень аффилированных лиц.

На веб-сайте общества ежегодно, не позднее чем через 30 дней после утверждения уполномоченным органом, публикуются следующие документы:

-годовой баланс

-решения общих собраний акционеров

-протокол общего собрания акционеров

-документы и информация в соответствии со статьей 39 Закона о рынке ценных бумаг.

366. Особые положения, предусматривающие ответственность для членов органов общества, нарушающих обязанность раскрытия информации, например путем предоставления ложных сведений в балансе, проспекте эмиссии ценных бумаг или ином виде на рынке ценных бумаг, содержатся в статьях 174-1 и 175-1 Кодекса об административных правонарушениях.

367. Специальная норма об ответственности аудиторов содержится в статье 8 Закона «Об аудиторской деятельности». В соответствии с этим аудиторские организации несут ответственность перед заказчиками аудиторской проверки, хозяйствующим субъектом и другими пользователями финансовой отчетности за причинение им ущерба вследствие составления аудиторского заключения, содержащего неправильный вывод о финансовой отчетности и иной финансовой информации хозяйствующего субъекта.

368. Обществу следует раскрывать информацию о системе и практике корпоративного управления, включая подробную информацию о соблюдении принципов и рекомендаций настоящего Кодекса. Обществу рекомендуется раскрывать следующую информацию:

368.1 о системе корпоративного управления в обществе;

368.2 об исполнительном органе, его составе, председателе коллегиального исполнительного органа и его заместителях и иных сведениях, достаточных для формирования представления;

368.3 о личных и профессиональных качествах членов исполнительного органа, биографических данных, включая сведения об их возрасте, образовании, квалификации, опыте, сведения о должностях, которые они занимали последние пять лет;

368.4 о составе наблюдательного совета с указанием его председателя, заместителей председателя и иных сведениях, достаточных для формирования представления;

368.5 о личных и профессиональных качествах членов наблюдательного совета, их биографических данных, включая, сведения об их возрасте, образовании, месте работы в настоящее время, квалификации, опыте, указание на то, когда каждый член был впервые избран в состав наблюдательного совета, членство в наблюдательных советах других обществ, информацию о том, являются ли они независимыми членами, а также сведения о должностях, которые они занимают или занимали в течение не менее чем пяти последних лет в органах управления иных юридических лиц, об утрате членом наблюдательного совета статуса независимого члена.

368.6 о составе комитетов наблюдательного совета с указанием председателя и членов наблюдательного совета в составе комитетов.

3.Публикация дополнительной информации

369. Фамилии членов управляющих органов должны публиковаться на веб-сайте общества.

370. Информация, предусмотренная законом для обязательного раскрытия, представляет собой лишь минимальный критерий. Рекомендуется, по крайней мере, для обществ, акции которых котируются на торговых площадках организаторов торгов ценными бумагами, публиковать дополнительную информацию, сверх информации, предусмотренной законом. Обществу рекомендуется раскрывать следующую дополнительную информацию:

370.1о структуре капитала;

370.2сведения о количестве акционеров общества;

370.3сведения о количестве голосующих акций с разбивкой по категориям, типам акций, а также о количестве акций находящихся в распоряжении общества и подконтрольных ему юридических лиц;

370.4сведения о лицах, которые прямо или косвенно владеют акциями, распоряжаются голосами по акциям и/или являются выгодоприобретателями по акциям общества, составляющим пять и более процентов уставного капитала или обыкновенных акций общества;

370.5заявление исполнительного органа общества об отсутствии в обществе сведений о существовании долей, владения акциями превышающих пять процентов помимо уже раскрытых обществом сведения о возможности приобретения или о приобретении определенными акционерами степени контроля несоразмерной их участию в уставном капитале общества, в том числе на основании акционерных соглашений или в силу наличия обыкновенных и привилегированных акций.

Глава 16.Корпоративное управление в группах предприятий

1.Общие положения

371. Группы предприятий могут образовываться в порядке приобретения долей, на договорной основе или в порядке реорганизации. Защита участников при возникновении группы осуществляется в соответствии с законодательством.

372. Если в группе предприятий хозяйственное общество на основании преобладающего участия или на договорной основе или по другой причине имеет возможность определять решения другого общества, то это общество является основным обществом, а другой общество является дочерним обществом, ст. 67 ГК.

373. Если хозяйственному обществу принадлежит доля в объеме 20 % или более в хозяйственном обществе, то второе общество является зависимым обществом, ст. 68 ГК.

374. В соответствии со статьей 67 ГК в случае ,преобладающего участия‘ подразумевается, что основное общество имеет возможность оказывать определяющее влияние. При установлении ,преобладающего участия‘ не должно зависеть от того, принадлежит ли такое участие основному обществу одному. Должно быть достаточным, если основное общество имеет эту возможность оказания влияния косвенным образом, как например:

374.1 по доверенности или

374.2 на основании осуществления права голоса через дочернее предприятие

374.3 на основании соглашения о совместном осуществлении определяющего влияния нескольких хозяйственных обществ, имеющих долевое участие в хозяйственном обществе.

375. В соответствии со статьей 8 Закона об акционерных обществах и защите прав акционеров акционерному обществу могут даваться указания только тогда, когда это право предусмотрено уставом. В ООО такое ограничение отсутствует

Отсюда следует, что только из преобладающего участия в акционерном обществе не возникает право основного общества давать обязательные указания.

376. Если вопреки вышеуказанному положению дается указание, то оно является неправомерным. Директор зависимого общества не обязан выполнять это указание. Если он несмотря на это выполняет это указание, то как материнское общество так и директор обязаны возместить ущерб, причиняемый в результате этого.

377. В случае дочернего общества с ограниченной ответственностью основное общество вправе на основании преобладающего участия давать обязательные указания.

378. Аффилированное лицо общества не вправе участвовать в обсуждении и не имеет права голоса при принятии наблюдательным советом общества или общим собранием акционеров решения по этой сделке, ст. 88 Закона.[1] Поэтому единое руководство группы предприятий юридически возможно только на основании договорных отношений.

379. В соответствии со статьей 86 Закона об акционерных обществах и защите прав акционеров аффилированные лица обязаны раскрывать связи с аффилированными лицами. В дополнение из статьи 68 ГК вытекает, что юридическое лицо, которое приобрело более двадцати процентов голосующих акций (паев) в другом юридическом лице, обязано уведомить об этом. Более того предприятия должны обязаться делать такое уведомление не только в том случае, когда они сами приобретают участие в таком объеме, но и в тех случаях, когда они осуществляют право голоса в таком объеме:

- совместно с другими предприятиями, зависящими от них;

- по доверенности на право голоса или;

- на основании принятом соглашения с другими участниками о голосовании.

380. В соответствии со статьей 88 Закона об акционерных обществах и защите прав акционеров наблюдательный совет или общее собрание акционеров могут принять решение о предварительном согласии на совершение сделок с аффилированными лицами, если они соответствуют обычной хозяйственной деятельности.[2] Этим положением должны воспользоваться общества, входящие в состав группа предприятий в форме решения, описывающего основное содержание возможных сделок.

2.Руководство группой предприятий

381. Отличительной чертой группы предприятий является совместное руководство всеми обществами, входящими в состав группа предприятий, исполнительным органом основного общества. Предпосылкой этому является право основного общества давать указания дочерней компании в интересах группы предприятий. Однако основное общество принципиально обязано принимать решения в интересах дочерней компании.

382. Аналогичное правило действует в отношении исполнительного органа дочерней компании. Принципиально исполнительный орган дочерней компании обязан действовать исключительно в интересах (собственного) общества.

382. В исключительном порядке руководство в вышестоящих интересах группы предприятий допускается лишь в том случае, когда единое руководство для всех обществ, входящих в состав группы предприятий, является выгодным в среднесрочной и долгосрочной перспективе, и наступившие в краткосрочной перспективе убытки обществ, входящих в состав группы предприятий, могут опять компенсироваться в долгосрочной перспективе.

383. Согласно этому единое руководство группы предприятий допускается в том случае, когда основное общество обязуется компенсировать дочерним компаниям наступившие убытки в соразмерный срок за счет встречной услуги либо за счет других выгод, вытекающих в результате членства в группе предприятий.

384. Основное общество должно сделать публичное заявление о том, что оно намеревается осуществлять единое руководство над обществами, входящими в состав группы предприятий. Это заявление делается публично и регистрируется в реестре.

385. Задачи исполнительного органа основного общества группы предприятий, входящих в состав группы, заключаются в первую очередь в следующем:

385.1 Стратегическое планирование мероприятий обществ, входящих в состав группы предприятий,

385.2 определение целей деятельности обществ, входящих в состав группы предприятий,

385.3 координация действий обществ, входящих в состав группы предприятий,

385.4 оказание поддержки обществам, входящим в состав группы предприятий, в закупке сырья, сбыте продукции и финансировании, если они не могут справиться с этими задачами самостоятельно,

385.5увеличение эффективности деятельности обществ, входящих в состав группа предприятий за счет использования эффектов масштабами концентрации задач.

386. Исполнительный орган основного общества отвечает за контроль за деятельностью дочерних компаний. Должно обеспечиваться, чтобы основные решения дочерних компаний принимались только с согласия основного общества. В соответствии с этим исполнительный орган основного общества должен либо иметь представителей в наблюдательном совете дочерней компании либо предусмотреть за собой права на дачу разрешения в договоре.

387. Исполнительный орган основного общества отвечает за внутренний контроль за деятельностью всех обществ, входящих в состав группы предприятий. В соответствии с этим контроль внутреннего аудита основного общества должен охватывать контроль за доходностью и правомерностью деятельности всех обществ, входящих в состав группа предприятий. Также система раннего выявления рисков должна распространяться на группу предприятий в целом.

388. Исполнительный орган основного общества должен состоять из нескольких человек. Функции и обязанности каждого члена правления должны четко описываться во внутренних документах. При этом основное общество должно выполнять только те функции, максимальная эффективность выполнения которых может обеспечиваться только за счет централизации (например, финансы, отдел кадров). Решения, которые более эффективно могут приниматься децентрализовано (например, производство) должны приниматься на уровне обществ, входящих в состав группы предприятий.

389. Внутренний надзор может обеспечиваться за счет выполнения задач в дочерних компаниях членами исполнительного органа основного общества. Так, члены исполнительного органа основного общества, могут одновременно осуществлять функции исполнительного органа дочерней компании или быть членами наблюдательного совета дочерней компании.

3.Контроль в группе предприятий

390. Обязанность осуществления контроля за деятельностью исполнительного органа основного общества наблюдательным советом основного общества распространяется на руководство и контроль за деятельностью обществ, входящих в группы предприятий, исполнительным органом основного общества.

391. Исполнительный орган основного общества обязан отчитываться об экономическом положении обществ, входящих в состав группы предприятий, регулярно и при необходимости безотлагательно перед наблюдательным советом основного общества.

392. В пользу наблюдательного совета основного общества уставом должно устанавливаться, что ему на согласование представляются определенные решения исполнительного органа, касающиеся дочерних предприятий. В число таких решений входят:

392.1 назначение членов исполнительного органа и наблюдательного совета;

392.2увеличение капитала;

392.3закрытие предприятий;

392.4сделки, превышающие определенную стоимость.

393. Исполнительные органы дочерних предприятий обязуются отчитываться перед исполнительным органом основного общества об экономическом положении предприятия регулярно (еженедельно, ежемесячно, ежеквартально, ежегодно) и при необходимости незамедлительно.

394. Исполнительные органы дочерних предприятий обязуются заранее уведомлять обо всех важных решениях исполнительного органа основного общества и запрашивать согласия наблюдательного совета дочернего предприятия или общего собрания акционеров, если это предусмотрено договором.

4.Защита имущества в группе предприятий

395. В группе предприятий без изменений действуют положения о защите имущества ООО и акционерного общества от выплаты дивидендов, статья 54 Закона об акционерных обществах и защите прав акционеров, статья 26 Закона об ООО. В соответствии с ними не допускается выплата дивидендов, если в результате этого стоимость чистых активов снизится ниже определенной стоимости или в результате выплаты дивидендов обществу грозит наступление неплатежеспособности.

396. В группе предприятий подлежит особому соблюдению запрет приобретения собственных долей, статья 38 Закона об акционерных обществах и защите прав акционеров, статья 22 Закона об ООО. Здесь должны применяться запреты таким образом, чтобы они не только действовали в отношении приобретения собственных долей обществом непосредственно, но и в случае приобретения долей дочерними предприятиями.

397. Централизация функции финансирования в группе предприятий в форме выдачи кредитов между обществами, входящими в состав группа предприятий, вплоть до центрального управления финансовых поток в принципе допускается. Эти сделки ограничиваются только особыми положениями о сделках с аффилированными лицами.

5.Защита миноритарных участников

398. Защита миноритарных участников в группе предприятий гарантируется положениями о крупной сделке и другими правами, предусматривающие согласие в отношении совершения сделок между основным обществом и дочерним предприятием, а также другими обществами, входящими в состав группа предприятий, установленными уставом.

399. Защита миноритарных участников в дочернем предприятии должна регулироваться договором между основным обществом и дочерним предприятием, который должен быть одобрен миноритарными участниками большинством в ѕ. Такой договор, по крайней мере, должен содержать следующие положения:

399.1 миноритарным акционерам предоставляется право затребовать выкуп их акций основным обществом по рыночной стоимости;

399.2дочернему предприятию предоставляется право, согласно которому оно ежегодно может требовать от основного общества компенсацию своих убытков;

399.3основное общество гарантирует миноритарным участникам выплату дивидендов, которые приблизительно соответствуют среднему размеру дивидендов за три прошедших года;

399.4миноритарные участники имеют право назначать аудитора для проверки конкретных сделок, совершенных между дочерним предприятием и основным обществом или другими обществами, входящими в состав группа предприятий. Расходы, возникающие в результате проверки, несет общество, если было основание предполагать, что было дано наносящее ущерб указание основным обществом.

400. Исполнительный орган дочернего предприятия обязан отчитываться ежегодно перед наблюдательным советом дочернего общества о сделках с основным обществом и другими обществами, входящими в состав группа предприятий. В этом отчете исполнительный орган должен изложить, оказывало ли основное общество влияние на принятие решений дочернего предприятия и каким образом, и дать свою оценку по вопросам, нанесли ли совершенные сделки ущерб дочернему предприятию, и получило ли дочернее предприятие в качестве компенсации оказанного влияния, повлекшего ущерб для предприятия, встречную услугу либо другую выгоду из членства в группе предприятий.

401. Наблюдательный совет проверяет отчет в отношении вопроса, принадлежат ли дочернему предприятию права на предъявление претензии к основному обществу. Если наблюдательный совет приходит к положительному заключению, он обязан обеспечить, чтобы эти претензии были исполнены. Проверка не проводится, если дочернее общество имеет только одного участника.

6.Ответственность в группе предприятий

402. Субсидиарная ответственность основного общества в отношении кредиторов дочернего общества возникает в случае виновного причинения наступления банкротства в соответствии со статьями 48, 67 ГК, статьи 4 Закона об акционерных обществах и защите прав акционеров.

403. В соответствии со статьей 67 ГК участники дочернего общества вправе требовать от основного общества возмещение за виновное нанесение убытков. Статья 8 Закона об акционерных обществах и защите прав акционеров дополняет это положение таким образом, что возмещение ущерба может требоваться только в тех случаях, когда основное общество действовало, заведомо зная.

404. Основное общество действовало не виновно, если оно сделало заявление в соответствии с № 380 и может привести доказательства того, что дочернее общество получило соразмерную компенсацию или получит, или в иной форме извлекло выгоду из участия в группе предприятий, которая, по крайней мере, компенсирует причиненный ущерб.

7.Составление баланса в группе предприятий

405. Основное общество группа предприятий обязано предъявлять консолидированную финансовую отчетность в соответствии со стандартом № 8 Национального стандарта бухгалтерского учета Республики Узбекистан.

406. Группа предприятий, акции которой котируются на рынке ценных бумаг, должна предъявлять консолидированный отчет в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS).[3]


[1] В законе об ООО отсутствует аналогичное положение. См. ст. 43 Закона об ООО.

[2] Статья 43 Закона об ООО предусматривает, что сделки обычной хозяйственной деятельности не подлежат предварительному разрешению, а достаточно последующее разрешение.

[3] IFRS 10 Consolidatedfinancialstatements

Часть II.Особые положения для предприятий с государственным участием

Глава 1.Принципы деятельности государственных предприятий

1. Государственными предприятиями в соответствии с настоящим Кодексом являются предприятия независимо от их правовой формы (государственные унитарные предприятия, акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью), в которых государство на основании статуса собственника или на основании объема его участия в уставном капитала прямо или косвенно может оказывать определяющее влияние. Предполагается, что государство оказывает определяющее влияние, если ему принадлежит более 50 % долей или государство определяет членов исполнительного органа или более половины членов наблюдательного совета.

2. Государство и административно-территориальные подразделения создают и управляют государственными предприятиями, если цель предприятия отвечает общественному интересу, и эта цель не может быть достигнута частными предприятиями и не существуют других опций, чем путь создания предприятия или участия в предприятии. Для каждой отрасли, в которой участвуют государственные компании, необходимо составлять план такого участия, который, между прочим, определяет сроки, критерии нужды государственной компании, предполагаемую конкуренцию между государственными компаниями. Необходимо раскрывать существенные элементы подобного плана на специальном сайте.

3. В уставе государственного предприятия по возможности точно устанавливается общественная задача предприятия.

4. Государству и административно-территориальным подразделениям предоставляется возможность выбора правовой формы предприятия. В случае если отдается предпочтение правовой форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью государство в принципе не отвечает по обязательствам общества. Это не действует в порядке исключения в тех случаях, когда в соответствии со статьей 48 Гражданского кодекса Республики Узбекистан неправомерные действия участника повлекли за собой неплатежеспособность общества.

5. Правовая форма акционерного общества подходит для предприятия, финансирование которого должно осуществляться через рынок ценных бумаг.

6. Правовая форма государственного или муниципального унитарного предприятия подходит для предприятий, имеющих первостепенное значение для государства и удовлетворения основных потребностей населения (стратегические предприятия), в которых государство готово предоставлять длительное финансирование и отвечать по их обязательствам и в которых возможность оказания влияния на текущую хозяйственную деятельность предприятия является неизбежным для государства.

7. Уполномоченные государственные органы составляют перечень стратегических предприятий. Перечень публикуется.

8. Нижеследующие правила действуют, в том числе, и в отношении государственных унитарных предприятий.

Глава 2.Принципы участия государства в предприятиях частной правовой формы

9. Государство и административно-территориальные подразделения должны участвовать в предприятии с частной правовой формой в объеме, который гарантирует оказание определяющего влияния на предприятии. Если оказание определяющего влияния не возможно, то орган, отвечающий за долевые участия, должен проверить, есть ли необходимость сохранения долевого участия в государственной собственности.

10. Государство и административно-территориальные подразделения должны участвовать в предприятии с частной правовой формой только в том случае, когда для создания предприятия или приобретения участия выделяются необходимые средства в государственном бюджете.

11. Если государство и административно-территориальные подразделения принимают решение о создании предприятия с частной правовой формой (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью), то в отношении государства и административно-территориальных подразделений действуют те же права и обязанности, как и для частных лиц.

12. К государству и административно-территориальным подразделениям в качестве участника и частным участникам обеспечивается равное отношение органами общества, если иное не предусмотрено в законодательстве или в уставе.

13. Если в обществе наряду с государством имеют место и другие участники, то государство должно согласовать с ними основные направления бизнес-политики предприятия.

14. В обществах, в которых число участников превышает 1000 работников, в уставе должно быть предусмотрено, что работники имеют право выбирать представителя работников в наблюдательном совете.

Глава 3.Осуществление государственного интереса

15. Оказание влияния государства на предприятии с государственным участием по реализации общественного интереса осуществляется в первую очередь посредством законодательства по государственному регулированию рынка, на котором осуществляет деятельность предприятие и порядок раскрытия информации.

16. Цели участия в предприятии устанавливает Уполномоченный государственный орган, который определяет в отношении конкретного предприятия:

16.1общую стратегию предприятия;

16.2подходящие индикаторы оценки эффективности деятельности и их раскрытие;

16.3определяет и устанавливает количество специальных рисков, которым подвергается предприятие;

16.4.осуществляет надзор за выполнением обязанностей, установленных законодательством, и прочих обязанностей и;

16.5осуществляет оценку выполнения различных индикаторов эффективности деятельности предприятия.

17. За определение индивидуальных краткосрочных и среднесрочных целей предприятия и за осуществление надзора за их выполнений в первую очередь отвечает наблюдательный совет предприятия.

18. Государство оказывает влияние на предприятия с государственным участием посредством собрания участников в форме решений, принятых государственным поверенным в качестве единственного участника. В первую очередь здесь проводятся выборы членов органов управления общества в соответствии с положениями закона или уставом.

19. Государство не должно вмешиваться в текущую хозяйственную деятельность предприятия.

20. Высокопоставленные представители государственных органов исполнительной власти (министры) не должно быть членом органа предприятия с государственным участием.

Глава 4.Государственный поверенный в общем собрании акционеров/участников

21. Государственный поверенный является уполномоченным государственным представителем в хозяйственном обществе. Он осуществляет от имени государства права, которые принадлежат государству на основании его участия в обществе (акций, долей).

22. Государственные поверенные назначаются специальной Комиссией по мониторингу за эффективным использованием государственной доли акций в акционерных объединениях и компаниях либо по ее поручению коллегией Госкомконкуренции, в том числе и на конкурсной основе.

23. Предложения по кандидатурам государственных поверенных вносятся Центром по управлению государственными активами при Государственном комитете Республики Узбекистан по приватизации, демонополизации и развитию конкуренции по согласованию с соответствующими комплексами Кабинета Министров Республики Узбекистан.

24. При этом кандидатуры государственных поверенных подбираются из числа физических лиц, в том числе работников органов государственной власти и управления, имеющих достаточный уровень экономических знаний, практику руководящей работы и не являющихся в момент назначения и исполнения указанных функций работниками компаний, корпораций, ассоциаций, в состав которых входит хозяйственное общество, а также юридических лиц из числа доверительных управляющих инвестиционными активами. При отборе кандидатур предпочтение отдается лицам, имеющим дополнительное образование в сфере корпоративного управления и рынка ценных бумаг.

25. Государственный поверенный не может отвечать за более чем десять участий в предприятиях.

26. Центр по управлению государственными активами при Государственном комитете Республики Узбекистан по приватизации, демонополизации и развитию конкуренции с назначенным государственным поверенным заключает соответствующий договор на управление государственным (ой) пакетом акций (долей). Договор может быть расторгнут любой стороной сроком в три месяца, а в случае тяжкого нарушения обязанностей без соблюдения этого срока.

27. К задачам государственного поверенного относятся:

27.1осуществление прав участников в общем собрании акционеров/участников или единственного участника, в частности выборы членов органов управления,

27.2осуществление надзора за деятельностью органов управления,

27.3принятие решений по вопросам, имеющим существенное значение для общества, в случаях, которые в соответствии с законодательством или уставом входят в компетенцию общего собрания акционеров/участников.

28. Государственный поверенный обязан:

28.1 представлять исключительно интересы государства;

28.2 безотлагательно уведомлять уполномоченный государственный орган о любом возможном конфликте интересов при осуществлении своих полномочий;

28.3согласовывать проект стратегического планирования и пятилетнего финансового планирования предприятия с уполномоченным государственным органом;

28.4до осуществления своих прав на общем собрании акционеров/участников делать уполномоченному государственному органу обоснованное предложение об осуществлении права голоса и запрашивать у органа указаний по осуществлению права голоса;

28.5подтверждать нужду к продолжению государственного участия в предприятии;

28.6отчитываться перед уполномоченным государственным органом после проведения общего собрания акционеров/участников и сверх этого регулярно, то есть не менее четырех раз в год, при необходимости чаще. Отчетность представляется на бумажном и магнитном носителях. Вместе с установленной формой отчетности представляется аналитическая записка с предложениями по улучшению финансово-хозяйственного состояния предприятия.

29. Для выполнения его задач необходимые средства государственного поверенного должны быть доступными и находиться в распоряжении. Более того может предусматриваться вознаграждение в договоре, заключенном с уполномоченным государственным органом. Вознаграждение может состоять из фиксированной части и части, зависящей от результатов деятельности. Часть вознаграждения, зависящая от результатов деятельности в целом не может превышать вознаграждение, не зависящее от результатов деятельности.

30. В период между общими собраниями акционеров/участников государственный поверенный несет ответственность за надзор за достижением долгосрочных целей предприятия. В этих целях исполнительный орган предоставляет государственному поверенному все отчеты и документы в копии, которые он направляет наблюдательному совету для подготовки заседаний. Государственный поверенный составляет не менее одного раза в год отчет о развитии предприятия, долями которого он управляет, и направляет отчет уполномоченному государственному органу.

31. Государственный поверенный несет ответственность за своевременное, полное и надлежащее выполнение своих обязательств в порядке, установленном законодательством. Невыполнение представителями государства возложенных на них задач по эффективному управлению государственными долями (пакетами акций) влечет дисциплинарную ответственность вплоть до увольнения с основного места работы, если государственный поверенный нарушил свои обязанности умышленно или в результате грубой халатности.

Глава 5.Представитель государства в надзорном органе (наблюдательном совете)

32. Эффективный Наблюдательный совет является ключевым звеном эффективной системы корпоративного управления. От того, какие задачи Совет ставит перед менеджментом, какие вопросы задает в ходе заседаний, насколько тщательно проверяет и анализирует информацию, полученную от менеджмента, зависит эффективность деятельности компании. По этой причине во всех предприятиях с государственным участием независимо от правовой форме формируется наблюдательный совет. Если формирование наблюдательного совета не предусмотрено законодательством, следует включить соответствующие положения в устав.

33. Наблюдательный совет в предприятии с государственным участием имеет те же права и обязанности, как и в частном предприятий. Более того Наблюдательный совет обязан:

33.1в согласовании с государственным поверенным принимать пятилетний финансовый план,

33.2до начала каждого финансового года в согласовании с исполнительным органом принимать хозяйственный план.

34. Более того задача Наблюдательного советазаключается в соблюдении общественных интересов при реализации задачи предприятия. Если соблюдение общественного интереса находится в конфликте с хозяйственными интересами предприятия, то задача наблюдательного совета состоит в нахождении компромисса, в котором интересы обеих сторон учитываются соразмерно.

35. В целях эффективного выполнения задач, решаемых членом наблюдательного совета, необходимо, чтобы только высококвалифицированные специалисты назначались в члены наблюдательного совета, пользующиеся доверием государственного органа, ответственного за управление государственными участиями. Представители государства в наблюдательном совете назначаются государственным поверенным в соответствии с указаниями уполномоченного государственного органа. В число кандидатов могут выходить госслужащие, а также самостоятельные предприниматели и служащие частных предприятий, а также иностранные граждане.

36. Государственный поверенный может назначать себя сам членом наблюдательного совета с согласия вышестоящего органа, если помимо него есть еще и другие представители государства в наблюдательном совете предприятия.

37. Уполномоченный государственный орган выбирает кандидатов на должность членов наблюдательного совета согласно заранее установленным и опубликованным критериям. В число таких критериев входят, в том числе, профессиональная и личная квалификация кандидатов, профессиональный опыт в соответствующей отрасли и личная независимость кандидата.

38. При составлении списка кандидатов на членство в Наблюдательном совете необходимо в разумной мере планировать разнообразие по половым и этническим критериям, связанным с опытом в подобных отраслях, а также предполагать ротацию через некоторое время в Наблюдательном совете. Кандидатами в члены наблюдательного совета должны назначаться только те лица, которые обладают достаточным временем для осуществления своей должности. Высокопоставленные представители исполнительной власти не должны избираться в члены Наблюдательного совета. Представитель государства в наблюдательном совете может быть членом не более пяти наблюдательных советов.

39. Члены наблюдательных советов должны быть независимыми. Кандидаты в члены наблюдательного совета должны давать сведения о существующих или возможных конфликтах интересов до назначения и во время осуществления своей деятельности. Госслужащие администрации, в компетенцию которых входят вопросы, касающиеся деятельности предприятия, не должны назначаться членами наблюдательного совета.

40. При назначении нескольких членов наблюдательного совета общества государственный поверенный обеспечивает сбалансированный состав наблюдательного совета. Это значит, что в наблюдательном совете представлены специалисты представители различных отраслей, имеющих значение для предприятия. Среди них должен быть хотя бы один специалист в области отчетности. Более того членами наблюдательного совета должны быть представители как госсектора так и частного сектора.

41. Члены наблюдательного совета обязаны соблюдать обязанности в качестве членов наблюдательного совета в отношении предприятия. В соответствии с этим они в принцип не связаны указаниями государственного поверенного. Однако в уставе может быть установлено, что государственный поверенный может давать обязательные указания. Госслужащие, назначенные членами наблюдательного совета, связаны указаниями государственного органа, командировавшего их.

42. Члены наблюдательного совет, назначенные государством, уведомляют регулярно государственного поверенного обо всех существенных событиях, касающихся предприятие, в частности о предстоящих собраниях наблюдательного совета. Как члены наблюдательного совета, назначенные государством, так и государственный поверенный могут потребовать, чтобы до заседания было проведено совещание о порядке голосования на заседании наблюдательного совета.

43. В уставе предприятия, число работников которого превышает 1000 человек, и в котором государство является единственным участником, должно предусматриваться, что не менее один член наблюдательного совета должен избираться работниками предприятия. Представитель работников в наблюдательном совете имеет те же права и обязанности, как и другие члены наблюдательного совета.

44. Представители государства в наблюдательном совете получают от предприятия возмещение всех расходов и оплату в соответствии с общими принципами. Размер оплаты устанавливается уставом или решением участников или участника. В случае назначения госслужащего членом наблюдательного совета может предусматриваться ограничение оплаты.

45. Представители государства в наблюдательном совете могут освобождаться от исполнения своей должности в любое время без указания причин государственным поверенным с согласия уполномоченного государственного органа.

46. Члены наблюдательного совета, назначенные государством, отвечают перед обществом за нарушение своих обязанностей в соответствии с общими правилами. Вместо членов наблюдательного совета, являющихся госслужащими, отвечает государство. Государство предъявляет к ним регрессное требование, если госслужащие нарушили свои обязанности в качестве членов наблюдательных советов умышленно или в результате грубой халатности.

47. Командированные государством члены наблюдательного совета должны принимать участие в тренингах по повышению квалификации.

Глава 6.Особенное право в пользу государства на базе «Золотой акции»

48. В соответствии со статьей 22 Закона могут устанавливаться в пользу государства особенные права на основании решения Кабинета Министров Республики Узбекистан при приватизации государственных предприятий или реализации в частную собственность государственного пакета акций обществ, имеющих стратегическое значение, (‚Золотая акция‘).[1]

49. Особенные права в пользу государства должны устанавливаться в уставе общества при его создании (корпоратизация). Впоследствии особенные права в пользу государства должны вводится в устав только в тех случаях, когда все участники согласны с изменением устава.

50. В связи с введением золотой акции в уставе акционерного общества могут устанавливаться одно, несколько или все из нижеследующих прав в пользу государства.

50.1 Право государственного поверенного в общем собрании участников:

50.1.1 назначать в состав наблюдательного совета до одной трети членов независимо от объема государственного участия;

50.1.2налагать вето против всех или отдельных указанных в уставе решений, которые входять в исключительную компетенцию общего собрания участников.

50.2 Право представителя государства в наблюдательном совете:

В отношении определенных установленных в уставе решений налагать вето. В число таких решений могут, в том числе, входить:

50.2.1 заключение сделок (в том числе по получению кредитов, приобретению ценных бумаг и залога имущества), стоимость которых превышает 10 % от балансовой стоимости;

50.2.1освобождение от выполнения обязанностей более чем 25 % работников в течение шести месяцев;

50.2.3 перемещение производственных предприятий.

50.3 от имени и за счет общества привлекать независимых аудиторов для оценки объектов или проверки отдельных договоров;

50.4 от имени и за счет общества предъявлять иск к членам исполнительного органа или наблюдательного совета в случае подозрения нарушения обязанностей.

51. Решения, принятые общим собранием акционеров, без участия представителя государства, использующего специальное право участия государства в управлении акционерными обществами ("золотую акцию"), а также на которые данным представителем государства наложено "вето", являются ничтожными.

52. Решения, принятые наблюдательным советом без участия представителя государства, использующего специальное право участия государства в управлении акционерными обществами ("золотую акцию"), а также на которые данным представителем государства наложено "вето", являются ничтожными.


[1] В соответствии со статьей 34 часть 5 закона «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» в уставе ООО также может предусматриватьсяиной порядок определения числа голосов участников общества. Отсюда следует, что также в уставе ООО государству в качестве участника может принадлежать большее количество голосов, чем ему принадлежит согласно его объему участия в уставном капитале. Этим положением следует пользоваться только в тех случаях, когда это отвечает значимому общественному интересу. Этим положение следует пользоваться таким образом, что в пользу государство уставом ООО предоставляется право вето в отношении принятия определенных решений.

Глава 7.Доверительное управление государственными участиями третьими лицами

53. Доверительное управление государственными участиями в акционерных обществах или общества с ограниченной ответственностью может осуществляться коммерческими организациями, получившими лицензию доверительного управляющего инвестиционными активами в Центре по координации и развитию рынка ценных бумаг при Госкомконкуренции Республики Узбекистан (далее - уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг), а также коммерческими банками, имеющими лицензии на осуществление банковской деятельности.

54. В доверительное управление могут передаваться только участия в предприятиях, цель которых отвечает лишь незначительному общественному интересу. Участия в предприятиях, имеющих стратегическое значение, не должны передаваться в доверительное управление.

55. Выбор доверительного управляющего осуществляется на конкурсной основе. В тендере участники должны соответствовать заранее опубликованным критериям к квалификации, в том числе, в отношении размера собственного капитала, продолжительности деятельности и раскрытия собственников.

56. Основанием для доверительного управления государственного участия является договор в соответствии с положениями Гражданского кодекса Республики Узбекистан. Этот договор должен по крайней мере регулироваться следующие пункты:

56.1цель управления,

56.2права, которые доверительный управляющий может осуществлять не советуясь с уполномоченным государственным органом,

56.3вознаграждение доверительного управляющего,

56.4ответственность доверительного управляющего.

57. Доверительное управление акциями или долями в ООО осуществляется исключительно в интересах государства в соответствии с целями, установленными в договоре.

58. Доверительный управляющий регистрируется в реестре акционеров или реестре предприятий наряду с владельцами акции или доли в качестве доверительного управляющего. На основании регистрации доверительный управляющий вправе осуществлять право голоса на общем собрании акционеров/участников и получать дивиденды. Противоположные договоренности между доверительным управляющим и собственником являются недействительными в отношении общества.

59. Без специального регулирования в договоре доверительный управляющий не вправе распоряжаться акциями или долями в ООО. Акции и доли, находящиеся в доверительном управлении, отражаются в балансе собственника (государства).

Глава 8.Дивидендная политика

60. Предприятия с государственным участием служат в первую очередь выполнению общественной задачи. С другой стороны задача каждого предприятия заключается в получении (максимальной) прибыли. Отсюда может возникнуть конфликт, если достижение общественной задачи возможно только за счет прибыли. Решение этого конфликта в первую очередь входит в компетенцию собственника. Он заранее в рамках финансового планирования должен установить, является ли задачей предприятия получение прибылей, должны ли они быть доведены до максимума или задача предприятия заключается в получении определенного процента от вложенного капитала и должна ли полученная прибыль распределяться среди участников или инвестироваться в предприятие.

61. В предприятиях, в которых государство является участником наряду с другими акционерами, вышеперечисленные цели должны публиковаться в разделе ,Дивидендная политика предприятия'. Это позволит инвесторам составить представление о возможных выплатах дивидендов.

61. В рамках заявления по дивидендной политике следует уточнить, на каких принципах основывается ценовая политика, в частности, устанавливаются ли цены в административном порядке, ориентированы ли они на достижение максимальной прибыли или задача предприятия в ценовом определении заключается в достижении покрытия расходов (включая амортизационные отчисления) с прибавлением процента за вложенный капитал.

62. Заявление по дивидендной политике не связывает общее собрание акционеров/участников и наблюдательный совет при принятии решений о распределении прибыли конкретного года. Отклонения, однако, должны быть обоснованы.

Глава 9.Контроль за эффективностью предприятия с государственным участием

62. Контроль за эффективностью деятельности предприятия осуществляется в первую очередь на основании выполнения бизнес-планов и других фактов, поддающихся оценке, которые управляющие органы общества обязаны достигать. В качестве дополнительных критериев рассматривается сопоставление с другими национальными и международными компаниями, которые осуществляют свою деятельность в той же самой отрасли.

63. Имущество всех предприятий с государственным участием независимо от правовой формы и размера должны проверяться с регулярными интервалами аудиторами. и Счетной палатой

64. В качестве второго шага необходимо по возможности точное установление расходов, связанных с производством товаров и оказанием услуг, и их отнесение к отдельным товарам или услугам. Поскольку задача выявления внутренних расходов преследует другие цели, отличные от внешней (финансовой) отчетности, при этом должны применяться специальные правила. Таким образом, внутренняя отчетность должна выполнять по крайней мере в дополнение к национальным стандартам международные стандарты.[1]

65. Для достижения объективной оценки эффективности необходимо рассчитывать отдельно расходы, связанные с производством товаров и оказанием услуг, если они не служат достижению непосредственной цели предприятия, а достижению иных общественных или социальных задач. Связанные с этим расходы должны устанавливаться отдельно и отражаться.

66. С другой стороны также необходимо отдельно отражать непосредственную и косвенную поддержку государства, так, например, в форме субсидий, скидок, льготных кредитов.

67. Центральным инструментом контроля эффективности предприятия является соглашение целей до начала хозяйственного периода. Такого рода соглашения должны охватывать различные аспекты предприятия.

67.1 Соглашения по сохранению и улучшению имущества предприятия: содержание касается сооружения, ремонта или модернизации объектов долгосрочных активов, закупки новых технологий.

67.2 Пример согласования финансовых целей:

67.2.1 Рентабельность предприятия (например, доходы, прибыль);

67.2.2 Эффективность привлеченного капитала (например, соотношение прибыли к активам);

67.2.3 Способность предприятий погашения задолженность в соответствии со сроком погашения (платежеспособность: в том числе уровень задолженности и уровень ликвидности);

67.2.4Надежность предприятия: например, соотношение чистых активов к обязательствам;

67.2.5Специальные отраслевые показатели. Например, в финансовом секторе целесообразно следить за:

-эффективностью использования капитала в сравнении с разными типами деятельности, и

-величиной потерь при реализации вложения. Например, при выдаче потребительских кредитов - характерной группы кредитов на два или три срока.

67.3 Соглашение ориентированных на результат целей, например: оборот, количество, вид и качество товаров, эффективность производства (уровень брака), эффективность закупок (новые поставщики), эффективность сбыта (высокая доля на внутреннем рынке, новые рынки за рубежом).

67.4 Соглашение целей по труду, например: сокращение, сохранение или создание новых рабочих место, замена простых рабочих мест на высококвалифицированные, квалификация сотрудников, профессиональная подготовка молодежи, повышение безопасности труда.

67.5 Соглашение целей направленных на сохранение окружающей среды: повышение стандартов по окружающей среде в производстве.

68. Надлежащий контроль не ограничивается сопоставлением поставленной цели и достигнутым результатом по истечению хозяйственного периода. Более того задача внутреннего аудита (Controlling, management accounting) состоит в том, чтобы постоянно информировать исполнительный орган о том, соответствует ли актуальная ситуация предприятия с задачами плана.

69. Существенные элементы подобных планов необходимо раскрывать на сайте компании. При этом, и представители государства в Наблюдательном совете, и управление компании должны по отдельному принять позиции относительно развития и специально – относительно отличия между планами и реальным развитием, обозначая причины в ежегодном порядке и в промежутке на 5 лет.


[1]Например: International Federation of Accountants Evaluating and Improving Costing in Organizations. International Good Practice Guidance (2009/2015).

Глава 10.Обеспечение прозрачности

70. Финансовая отчетность предприятия должна осуществляться независимо от правовой формы и размера предприятия в соответствии с положениями о частных предприятиях. Акционерные общества должны осуществлять финансовую отчетность в соответствии с международными положениями (International Accounting Standards или МСФО).

71. Обязанность раскрытия балансов должна действовать в отношении всех государственных предприятий независимо от правовой формы.

72. Сведения о сделках с аффилированными лицами должны раскрываться всеми предприятиями с государственным участием.

73. Предприятия с государственным участием должны регулярно, то есть не менее каждые пять лет, проверяться Счетной палатой.

74. Правительство должно предоставлять один раз в год отчет о развитии государственных предприятий, в которых участвует Республика Узбекистан. На уровне административно-территориальных подразделений хокимы должны ежегодно предоставлять отчет о государственных предприятиях на местном уровне.

Tadbir nomiAmalga oshirish mexanizmiAmalga oshirish muddatiIjrochilar
Нет результатов.

So`rovnoma natijalari